هنگامی که شما در یک صندوق سهام خصوصی سرمایه گذاری, شما در حال سرمایه گذاری در یک صندوق مدیریت توسط یک شرکت سهام خصوصی—مشاور . شبیه به صندوق یا صندوق های تامینی صندوق سهام خصوصی وسیله نقلیه سرمایه گذاری مخلوط جایی که مشاور استخر با هم پول سرمایه گذاری در صندوق توسط همه سرمایه گذاران و استفاده می کند که پول را به سرمایه گذاری از طرف صندوق است. بر خلاف صندوق های متقابل و یا صندوق های تامینی, با این حال, شرکت های سهام خصوصی اغلب در فرصت های سرمایه گذاری بلند مدت در دارایی های که زمان برای فروش با افق زمان سرمایه گذاری به طور معمول از تمرکز 10 یا بیشتر سال.
یک استراتژی سرمایه گذاری معمولی که توسط صندوق های سهام خصوصی انجام می شود این است که علاقه کنترل کننده ای به یک شرکت عملیاتی یا مشاغل—شرکت نمونه کارها —داشته باشد و به منظور افزایش ارزش خود به طور فعال در مدیریت و جهت گیری شرکت یا تجارت شرکت کند. سایر صندوق های سهام خصوصی ممکن است در سرمایه گذاری های اقلیت در شرکت های با رشد سریع یا استارتاپ ها تخصص داشته باشند.
اگر چه یک صندوق سهام خصوصی ممکن است توسط یک مشاور است که با ثانیه ثبت نام توصیه, وجوه سهام خصوصی خود را با ثانیه ثبت نام نکرده. اطلاعات در مورد مشاور صندوق سهام خصوصی است که با ثانیه ثبت نام اینجا در دسترس است.
چه کسی می تواند سرمایه گذاری?
صندوق سهام خصوصیبه طور معمول فقط برای سرمایه گذاران معتبر و مشتریان واجد شرایط باز می شود . سرمایه گذاران معتبر و مشتریان واجد شرایط شامل سرمایه گذاران نهادی, مانند شرکت های بیمه, موقوفات دانشگاه و صندوق های بازنشستگی, و درامد بالا و ارزش خالص افراد. مقدار سرمایه گذاری اولیه برای سرمایه گذاری سهام خصوصی اغلب بسیار زیاد است.
حتی اگر شما در صندوق های سهام خصوصی سرمایه گذاری به طور مستقیم, شما ممکن است به طور غیر مستقیم در یک صندوق سهام خصوصی سرمایه گذاری اگر شما در یک طرح بازنشستگی شرکت و یا صاحب یک بیمه نامه, مثلا. برنامه های بازنشستگی و شرکت های بیمه ممکن است بخشی از اوراق بهادار بزرگ خود را در صندوق های سهام خصوصی سرمایه گذاری کنند.
چه باید بدانم?
الیکیدیتیر
به دلیل افق سرمایه گذاری بلند مدت خود سرمایه گذاری در صندوق سهام خصوصی اغلب غیر نقدینگی است و ممکن است لازم باشد برای برگزاری سرمایه گذاری در صندوق سهام خصوصی برای چندین سال قبل از هر گونه بازگشت متوجه است. صندوق های سهام خصوصی به طور معمول محدودیت هایی را در توانایی سرمایه گذاران برای برداشت سرمایه گذاری خود اعمال می کنند. سرمایه گذاران در صندوق های سهام خصوصی باید قادر به مدت زمان لازم قبل از تحقق بازگشت خود را صبر کنید. برای یک سرمایه گذار نهادی سرمایه گذاری سهام خصوصی ممکن است تنها بخش کوچکی از سبد سرمایه گذاری متنوع خود را نشان دهد.
هزینه ها و هزینه ها
سرمایه گذار هنگام سرمایه گذاری در صندوق سهام خصوصی معمولا اسنادی را دریافت می کند که اطلاعات مادی مربوط به سرمایه گذاری را شرح می دهد و به عنوان شریک محدود صندوق به توافق نامه های مختلف وارد می شود. این اسناد و قراردادهای پیشنهادی باید شرایط سرمایه گذاری سرمایه گذار را در طول زندگی صندوق از جمله هزینه ها و هزینه های سرمایه گذاران و سرمایه گذاران خود افشا و حاکم کند. این سازمان اقدامات اجرایی را برای مثال در اینجا انجام داده است که شامل هزینه ها و هزینه هایی است که توسط صندوق ها و سرمایه گذاران انجام شده است بدون اینکه به اندازه کافی موافقت یا افشا شود. سرمایه گذاران باید نسبت به هزینه ها و هزینه های انجام شده در رابطه با سرمایه گذاری خود هوشیار باشند.
علاوه بر این, مشاوران ممکن است مدیریت وجوه متعدد است که به طور مشترک در شرکت های نمونه کارها متعدد سرمایه گذاری. مشاور موظف است که به نفع هر یک از وجوهی که مدیریت می کند عمل کند و باید هزینه ها را مطابق با این وظیفه امانتی بین خود وجوه و شرکت های نمونه کارها وجوه اختصاص دهد. این کمیته چندین اقدام اجرایی برای مثال در اینجا انجام داده است که مربوط به جابجایی و تخصیص هزینه ها است.
تضاد منافع
شرکت های سهام خصوصی اغلب منافعی دارند که با وجوهی که مدیریت می کنند و به طور گسترده شرکای محدودی که در این صندوق ها سرمایه گذاری می کنند در تضاد است. شرکت های سهام خصوصی ممکن است چندین صندوق سهام خصوصی و همچنین تعدادی از شرکت های نمونه کارها را مدیریت کنند. وجوه به طور معمول پرداخت شرکت سهام خصوصی برای خدمات مشاوره ای. علاوه بر این, شرکت های نمونه کارها نیز ممکن است شرکت سهام خصوصی برای خدماتی مانند مدیریت و نظارت بر شرکت نمونه کارها پرداخت. شرکت های وابسته به سهام خصوصی نیز ممکن است به عنوان خدمات دهنده به صندوق ها یا شرکت های نمونه کارها نقش داشته باشند. مشاوران به عنوان وفادار باید تمام تعارضات منافع بین خود و وجوهی را که مدیریت می کنند افشا کنند تا رضایت مطلع شوند.
این کمیسیون اقدامات اجرایی متعددی را برای مثال در اینجا انجام داده است که مربوط به عدم ادعای مشاور در افشای برخی تضادهای منافع برای بودجه ای است که مدیریت می کند. از طریق روابط مختلف خود, از جمله با وابسته و شرکت های نمونه کارها, فرصت وجود دارد برای مشاوران به خود بهره مند شوند در هزینه بودجه خود را مدیریت و سرمایه گذاران خود را. برای یک سرمایه گذار مهم است که در جریان سرمایه گذاری در یک صندوق سهام خصوصی از درگیری هایی که وجود دارد یا ممکن است بوجود بیاید مطلع و هوشیار باشد.
