هنگامی که شروع به ساخت نمونه کارها سرمایه گذاری خود می کنید ، ممکن است با تعداد زیادی از ویژگی های شرکت روبرو شوید تا به آن نگاه کنید. در این مقاله ، من آنچه را که من به عنوان 5 مورد از مهمترین ویژگی ها در نظر گرفته ام ، خلاصه کرده ام که هنگام ساخت سبد سرمایه گذاری خود را مورد توجه قرار می دهم. علاوه بر توضیحات مختصر در مورد اینکه چرا این خصوصیات را از اهمیت ویژه ای می دانم ، دو شرکت را نیز به عنوان نمونه ارائه داده ام که این معیارها را برآورده می کند.
در اینجا 5 مورد از مهمترین ویژگی هایی که شرکت ها باید انجام دهند تا برای سبد سرمایه گذاری شما در نظر گرفته شوند:
- مزایای رقابتی قوی نسبت به رقبا
- مالی قوی
- نسبت پرداخت سود سهام کم
- نرخ رشد سود سهام بالا
- ارزیابی جذاب
مزایای رقابتی قوی نسبت به رقبا
مزایای رقابتی قوی اطمینان حاصل می کند که شرکت ها می توانند در طولانی مدت در برابر رقابت قرار بگیرند و همچنین به رشد یک شرکت کمک می کنند. با این حال ، شرکت هایی که دارای مزایای رقابتی قوی هستند ، تمایل به ورشکستگی بالاتری دارند. شرکتی که شما برای ورشکستگی سرمایه گذاری کرده اید منجر به از دست دادن کل سرمایه گذاری شما می شود. به همین دلیل ، من مزایای رقابتی قوی نسبت به رقبا را مهمترین معیار برای بررسی قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری می دانم. علاوه بر آن ، هرچه مزایای رقابتی قوی تر باشد ، می توانید به عنوان یک سرمایه گذار در این آگاهی که یک شبه پول خود را از دست نخواهید داد ، بخوابید. مزایای رقابتی یک شرکت می تواند ، به عنوان مثال ، یک تصویر برند قوی ، ثبت اختراعات ، مزایای هزینه ، هزینه های سوئیچینگ بالا ، وفاداری مشتری ، داشتن سیستم اکو سیستم خود ، اقتصاد مقیاس ، لبه فناوری و غیره باشد.
شرکت اپل (AAPL)
نمونه ای از یک شرکت با مزایای رقابتی قوی اپل است. از جمله مزایای رقابتی اپل ، تصویر برند قوی آن (با ارزش برآورد شده برند 947،062 میلیون دلار ، طبق گفته Kantar Brandz) ، وفاداری مشتری بالا ، اکوسیستم خاص خود و یک سبد محصول گسترده است. اثبات مزایای رقابتی قوی اپل حاشیه بالای EBIT شرکت [TTM] از 30. 29 ٪ است.
در آخرین تحلیل من ، که من در مورد اپل نوشتم ، توضیح دادم که چگونه خطر چین بر پایان نامه سرمایه گذاری من در رابطه با شرکت تأثیر می گذارد.
نایک ، شرکت (NKE)
شرکت دیگری که من به نظر من مزایای رقابتی گسترده ای دارند ، نایک است. در میان دیگران ، من تصویر برند قوی نایک ، وفاداری مشتری و قراردادهای آن با بهترین ورزشکاران و تیم های جهان را برای ایجاد مزایای رقابتی خود در نظر می گیرم. این مورد توسط حاشیه بالای EBIT شرکت [TTM] از 13. 25 ٪ ، که 67. 87 ٪ بالاتر از میانگین بخش (با حاشیه EBIT [TTM] 7. 89 ٪) و بازده بالای آن در سهام 37. 39 ٪ است ، که 181. 89 ٪ بالاتر از آن است ، تأکید شده است. میانه بخش (که دارای 13. 27 ٪ ROE) است.
مالی قوی
من مالی یک شرکت را یک معیارهای اساسی می دانم که قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری به آن نگاه کنید.
مالی قوی برای زنده ماندن شرکت ها در زمان های دشوار اقتصادی از اهمیت زیادی برخوردار است. ارقام کلیدی مختلفی وجود دارد که نشان می دهد یک شرکت دارای مالی قوی است یا خیر: یکی از آنها ، به عنوان مثال ، حاشیه EBIT است. هرچه حاشیه EBIT بالاتر باشد ، یک شرکت در مواقع رکود اقتصادی ضرر کمتری دارد. رتبه اعتباری از یکی از سه آژانس رتبه بندی اصلی ، مانند Standard & Poor's (S& P) ، مودی و فیچ همچنین اطلاعاتی در مورد قدرت مالی یک شرکت ارائه می دهند. بازده سهام [ROE] شاخص دیگری از قدرت مالی یک شرکت است. علاوه بر این ، ROE اطلاعاتی در مورد چگونگی کارآمد یک سازمان از سهامداران سهامداران برای تولید درآمد ارائه می دهد.
جانسون و جانسون (JNJ)
نمونه ای از شرکتی با مالی قوی جانسون و جانسون است. این شرکت رتبه اعتباری AAA را از مودی دریافت می کند. به گفته مودی ، تعهداتی که با AAA رتبه بندی می شوند از کیفیت بالایی برخوردار هستند و خطر کمتری دارند. در همین زمان ، جانسون و جانسون یک حاشیه [TTM] 26. 00 ٪ و بازده سهام 26. 45 ٪ را نشان می دهد و شواهدی از قدرت مالی عظیم آن ارائه می دهد. این واقعیت که جانسون و جانسون با توجه به نمرات Alpha Factor با A+ از نظر سودآوری رتبه بندی می شوند ، بار دیگر تأکید می کنند که شرکت مالی عالی را دفع می کند.
منبع: به دنبال آلفا
شرکت مایکروسافت (MSFT)
شرکت دیگری که از نظر مالی قوی است، مایکروسافت است: درست مانند جانسون و جانسون، این شرکت نیز دارای رتبه اعتباری Aaa از Moody's است. حاشیه سود بالای EBIT [TTM] مایکروسافت با 41. 69٪ بیشتر بر قدرت مالی شرکت تأکید می کند. این نظریه همچنین توسط بازده بالای حقوق صاحبان سهام 42. 88٪ پشتیبانی می شود. نسبت کل بدهی به حقوق صاحبان سهام پایین 44. 44٪ نه تنها شواهد بیشتری از قدرت مالی آن ارائه می دهد بلکه نشان می دهد که ریسک سرمایه گذاری در شرکت نسبتاً پایین است. در اینجا می توانید تجزیه و تحلیل عمیقی در مورد مایکروسافت پیدا کنید که قدرت مالی شرکت را با جزئیات بیشتری مورد بحث قرار می دهد.
نسبت پرداخت سود سهام پایین
من نسبت پایین پرداخت سود سهام را معیار مهمی می دانم زیرا شرکت ها را قادر می سازد سود سهام خود را در بلندمدت افزایش دهند. این به این واقعیت کمک می کند که می توانید در یک افق سرمایه گذاری طولانی به بازده بالای هزینه برسید. نسبت پرداخت سود با تقسیم سود هر سهم بر سود هر سهم شرکت محاسبه می شود.
Visa Inc. (V)
ویزا نمونه ای از شرکتی است که نسبت پرداخت سود سهام پایینی دارد: در حال حاضر پرداخت سالانه [FWD] 1. 80 دلار به ازای هر سهم را نشان می دهد. با اجماع برآورد EPS 8. 30 دلار، این منجر به نسبت پرداخت سود سهام 21. 68٪ می شود.
نسبت پرداخت سود پایین خطر کاهش سود سهام را کاهش می دهد و در عین حال خطر کاهش قابل توجه قیمت سهام در نتیجه کاهش سود را کاهش می دهد. به همین دلیل، نسبت پرداخت سود پایین به کاهش ریسک برای سرمایه گذاران کمک می کند.
سود قوی ویزا با نتایج نمرات سود سهام آلفای جستجوی مشخص شده است: ویزا از نظر ایمنی سود سهام با A رتبه بندی می شود. برای رشد سود، شرکت با A+ رتبه بندی می شود و برای ثبات سود سهام، A- می گیرد. در زیر می توانید نمرات سود آلفای جستجوی ویزا را بیابید.
منبع: به دنبال آلفا
شرکت امریکن اکسپرس (AXP)
نمونه دیگری از شرکت هایی که نسبت پرداخت سود سهام نسبتاً پایینی دارند American Express است. در این لحظه، امریکن اکسپرس دارای نسبت پرداخت سود 20 درصدی است که زمینه زیادی را برای افزایش سود سهام در آینده به شرکت می دهد. سود سهام قوی این شرکت با رتبه جذاب آن تأیید می شود، زیرا طبق رتبه های سود آلفای جستجوگر: برای ایمنی سود، American Express با A+ رتبه بندی می شود. برای رشد سود سهام، شرکت رتبه B+ و برای ثبات سود، رتبه A- را دریافت می کند.
منبع: به دنبال آلفا
نرخ رشد سود سهام بالا
به نظر من، نرخ رشد سود یکی دیگر از معیارهای مهمی است که باید به آن توجه کرد: نرخ رشد سود سود بالا تضمین می کند که امکان دستیابی به بازده بالای هزینه در سرمایه گذاری شما وجود دارد.
شاخص های مختلف نشان می دهد که یک شرکت می تواند نرخ رشد سود سهام نسبتا بالایی را در آینده نشان دهد: یکی از آنها نرخ رشد سود سهام [CAGR] در 10 سال گذشته است. علاوه بر آن، میانگین نرخ رشد EBIT طی 5 سال گذشته یا میانگین نرخ رشد جریان نقدی آزاد به ازای هر سهم [FWD] در 5 سال گذشته می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که یک شرکت ممکن است بتواند در آینده نرخ رشد سود سهام بالایی را نشان دهد.
Mastercard Incorporated (MA)
شرکتی که به اعتقاد من باید بتواند سود سهام خود را در آینده با نرخ بالایی افزایش دهد Mastercard است. مسترکارت نرخ رشد سود سهام [CAGR] را در 10 سال گذشته 34 درصد و در 5 سال گذشته 17. 37 درصد نشان داده است. در عین حال، میانگین نرخ رشد جریان نقدی رایگان به ازای هر سهم [FWD] شرکت در 5 سال گذشته 16. 84 درصد است، این اطمینان را تقویت می‌کند که Mastercard انتخاب عالی برای سرمایه‌گذاران رشد سود سهام است.
اعداد بالا اعتقاد من را تقویت می کند که Mastercard باید بتواند سود سهام خود را در دهه های آینده به میزان قابل توجهی افزایش دهد. در زیر می توانید یک نمای کلی از درجه رشد سود سهام Mastercard را مطابق با جستجوی آلفا بیابید.
منبع: به دنبال آلفا
در نمودار زیر، با فرض نرخ رشد سود سهام برای شرکت 10، 12، 14، یا 16 درصد طی 30 سال آینده، می توانید بازده بر هزینه مسترکارت را ببینید. این نمودار نشان می دهد که با فرض نرخ رشد سود سهام 14 درصد برای مسترکارت در 30 سال آینده، بازدهی در هزینه 28. 45 درصد در سال 2052 به دست خواهید آورد. بازدهی بهای تمام شده 101. 56٪ تا سال 2046، به این معنی که سرمایه گذاری خود را تا سال 2046 به صورت سود سهام پس خواهید گرفت (هیچ مالیات تکلیفی در این محاسبه لحاظ نمی شود).
منبع: نویسنده
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
شرکت دیگری که انتظار دارم در سال های آینده نرخ رشد سود نسبتاً بالایی را نشان دهد JPMorgan است. تئوری من با این واقعیت که شرکت نرخ رشد سود سهام [CAGR] 14. 42٪ را در 5 سال گذشته نشان داده است، تأکید می کند. علاوه بر آن، نسبت پایین پرداخت سود سهام شرکت 33. 78 درصد نشان می دهد که فضای زیادی برای افزایش سود سهام در آینده وجود دارد.
نمرات سود آلفای جستجوگر سود سهام قوی جی پی مورگان را تایید می کند. برای ایمنی سود، شرکت با A+ و برای رشد سود سهام B+ رتبه بندی می شود. برای ثبات سود سهام، شرکت به یک B دست می یابد.
منبع: به دنبال آلفا
ارزش گذاری جذاب
من ارزش گذاری جذاب را یکی دیگر از معیارهای مهمی می دانم که باید قبل از هر تصمیم سرمایه گذاری در نظر بگیرید.
در صورت پرداخت هزینه ای که برای سرمایه گذاری خود بسیار زیاد است، حتی یک شرکت عالی ممکن است تصمیم خوبی نباشد. با این وجود، به نظر من، ارزش گذاری جذاب به اندازه داشتن مزیت های رقابتی قوی مهم نیست. از این گذشته، یک شرکت با مزیت های رقابتی قوی می تواند ارزش گذاری نسبتاً بالایی را از طریق نرخ های رشد بالا در آینده توجیه کند (که مزیت های رقابتی قوی به آن کمک می کند).
با این حال، اگر شرکتی مزیت رقابتی بلندمدت نداشته باشد، ارزش گذاری جذاب ارزش چندانی ندارد، زیرا در بلندمدت، یک شرکت بدون مزیت رقابتی برای بقا تلاش خواهد کرد. و بنابراین شما در معرض خطر زیان کامل هستید.
Alphabet Inc. (GOOG، GOOGL)
شرکتی که به نظر من در حال حاضر ارزش گذاری بسیار جذابی دارد Alphabet است: نسبت P/E [FWD] 20. 38 را نشان می دهد. این در حال حاضر 25. 63٪ کمتر از میانگین P/E [FWD] Alphabet در طول 5 سال گذشته (که 27. 40 است) است. من این ارزش‌گذاری را زمانی جذاب می‌دانم که آلفابت میانگین نرخ رشد درآمد [FWD] 19. 60% در طول 5 سال گذشته و نرخ رشد EBIT [FWD] 21. 33% را در مدت مشابه نشان داده است. در تجزیه و تحلیل من در Alphabet اطلاعات بیشتری در رابطه با ارزش شرکت پیدا خواهید کرد.
شرکت جنرال موتورز (GM)
شرکت دیگری که در حال حاضر از نظر ارزش گذاری جذاب است جنرال موتورز است. در این لحظه تولیدکننده خودرو نسبت P/E GAAP [FWD] 6. 61 دارد. این 54. 18 درصد کمتر از میانگین بخش (14. 43) و 52. 67 درصد کمتر از میانگین P/E GAAP [FWD] شرکت در 5 سال گذشته (13. 97) است. در زیر می توانید درجه ارزش گذاری جنرال موتورز را طبق جستجوی آلفا بیابید، که بار دیگر شواهدی را ارائه می دهد که نشان می دهد این شرکت از نظر ارزش گذاری جذاب است.
منبع: به دنبال آلفا
نتیجه
در پایان، معتقدم مهمترین معیارهایی که باید در شرکت‌ها هنگام ایجاد سبد سرمایه‌گذاری بلندمدت خود به دنبال آنها باشید عبارتند از: مزایای رقابتی و مالی قوی، نسبت پرداخت سود پایین، نرخ رشد سود سهام بالا و ارزش‌گذاری جذاب. البته ویژگی‌های بسیار بیشتری وجود دارد که می‌توان آنها را در نظر گرفت، اما پنج موردی که در اینجا مورد بحث قرار گرفتم باید مبنایی عالی برای شروع ساختن سبد سرمایه‌گذاری‌تان در اختیار شما قرار دهد.
توجه نویسنده: از شما برای خواندن و ارائه بازخورد در مورد این مقاله بسیار متشکرم!
