همه چیز درباره استخرهای نقدینگی

  • 2021-08-13

برای اجازه دادن به تجارت غیرمتمرکز، استقراض یا وام استفاده می شود و معمولاً نشان دهنده ستون فقرات یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است. استخر نقدینگی مهم‌ترین مؤلفه هر پلتفرم DeFi است و جایگزین مدل سفارشی سنتی است که توسط یک صرافی متمرکز استفاده می‌شود.

یک مجموعه نقدینگی همچنین می‌تواند نشان دهنده تقاطع سفارش‌ها باشد که تصمیم می‌گیرد یک دارایی روند صعودی یا نزولی را طی کند. استخر نقدینگی یکی از جنبه‌های بسیار مهم بازارسازان خودکار (AMM)، کشاورزی بازده، پروتکل‌های وام‌دهی، بیمه‌های زنجیره‌ای، دارایی‌های مصنوعی، بازی‌های مبتنی بر بلاک چین و غیره است.

انواع استخرهای نقدینگی موجود کدامند؟

دو نوع پلتفرم با استفاده از استخر نقدینگی وجود دارد:

  1. پلتفرم های وام دهی- یک استخر نقدینگی دارایی واحد. وام دهنده نوعی توکن را سپرده گذاری می کند و cToken ها را دریافت می کند، که مشتقاتی هستند که ارزش خود را از دارایی های سپرده شده توسط وام دهنده به دست می آورند. یک وام گیرنده برای دریافت cToken و دریافت وام، وثیقه سپرده گذاری می کند. در هر دو مورد، معاملات بین وام دهنده و قرارداد هوشمند از یک سو و بین وام گیرنده و قرارداد هوشمند از سوی دیگر انجام می شود. شناخته شده ترین این پلتفرم ها Compound، AAVE و Maker هستند.
  2. صرافی های غیرمتمرکز (DEX)- استخر نقدینگی دارایی دوگانهمحبوب ترین DEX ها Uniswap، Bancor، Sushiswap و Curve Finance هستند.

تامین کننده نقدینگی (LP) چیست؟

ارائه دهندگان نقدینگی(LPs) با ارزش برابر دو توکن مشارکت می کنند و از این طریق یک بازار ایجاد می کنند. در ازای این کار، آنها کارمزد معاملاتی متناسب با معاملاتی که در استخر انجام می‌شود، متناسب با سهم آنها در کل نقدینگی دریافت می‌کنند.

تعامل این است که این مورد بین معامله گر و استخر نقدینگی، بدون هیچ طرف مقابل دیگری است. اگر می خواهید یک دارایی بخرید، به فروشنده آن دارایی نیاز ندارید، فقط نقدینگی کافی در استخر دارید.

هنگامی که یک LP نقدینگی را برای یک استخر فراهم می کند، آنها به نسبت نقدینگی که در آن استخر ارائه می کنند، توکن های LP دریافت می کنند. هنگامی که یک معامله تسهیل شده توسط استخر اتفاق می افتد، کارمزد مربوطه به طور متناسب بین همه دارندگان توکن LP توزیع می شود. هنگامی که یک LP تصمیم می گیرد نقدینگی خود را به اضافه کارمزدهای بازدهی برداشت کند، باید توکن های LP خود را بسوزاند.

مکانیسم استخر نقدینگی چیست؟

برای استخر نقدینگی معادله محصول ثابت است:

x * y = k

اگر یک استخر از واحدهایی در توکن x و واحدهایی در نشانه y تشکیل شده باشد، هر معامله ای در استخر انجام می شود، مقادیر x و y که پس از معامله به دست می آیند، اگر ضرب شوند، بدون تغییر باقی می مانند و برابر با ثابت k است.

قیمت دارایی های موجود در استخربا نسبت بین آنها در استخر ایجاد می شود. نسبت دارایی ها تغییر می کند، اما نقدینگی در استخر ثابت می ماند.

یک استخر نقدینگی از یک الگوریتم بازارساز محصول ثابت استفاده می کند. این امکان را فراهم می کند که حاصل ضرب مقادیر دو توکن داده شده همیشه ثابت بماند. به لطف الگوریتم، یک استخر می‌تواند نقدینگی را فراهم کند، مهم نیست که معامله چقدر بزرگ باشد. دلیل این امر این است که الگوریتم به طور مجانبی قیمت مطلوب ترین توکن را افزایش می دهد. اگر فردی MEX را از استخر MEX/EGLD خریداری کند، عرضه MEX را کاهش داده و عرضه EGLD را اضافه می کند که منجر به افزایش قیمت MEX و کاهش قیمت EGLD می شود. استخرهای بزرگتر به معنای حرکت کوچکتر در قیمت توکن های موجود است.

در مورد مشوق ها در استخر نقدینگی چطور؟

پاداشبسته به پلت فرم می تواند متفاوت باشد: در یک DEX، آنها می توانند سهمی در کارمزد معاملاتی داشته باشند، اما در یک پلت فرم وام می توانند سهمی از سود دریافتی از وام گیرندگان را نشان دهند.

کشاورزی بازده یا استخراج نقدینگیاشاره به این واقعیت دارد که از استخرهای نقدینگی برای تولید بازده استفاده می شود. توکن‌های بازده ابتدا به‌صورت الگوریتمی بین ارائه‌دهندگان نقدینگی که در استخر مشارکت داشتند، توزیع می‌شوند. در مرحله دوم، توکن های تازه ضرب شده به تناسب بین کاربران توزیع می شوند.

برخی از صرافی های غیرمتمرکز شروع به تشویق LP ها با توکن های اضافی برای ارائه نقدینگی به استخرهای خاص کردند، فرآیندی که به آن "کاوی نقدینگی" می گویند. توکن های اضافی به عنوان محرکی برای ایجاد استخرهای نقدینگی بزرگتر و در نتیجه لغزش کمتر و تجربه معاملاتی با کیفیت بالاتر عمل می کنند.

ضرب دارایی های مصنوعیدستاورد دیگری است که می توان از استخرهای نقدینگی بهره برد. کاربران باید وثیقه را به یک استخر اضافه کنند و اطلاعاتی در مورد قیمت گذاری از خدمات اوراکل دریافت کنند. آنها یک توکن مصنوعی دریافت می کنند که می تواند به فلزات گرانبها، سهام و غیره متصل شود.

ضرر دائمی در استخر نقدینگی چیست؟

از دست دادن دائمیهنگامی که قیمت نشانه های ارائه شده در استخر نقدینگی تغییر می کند ، در مقایسه با لحظه ای که در آن استخر واریز شده اند ، صورت می گیرد. هرچه این تغییر بیشتر باشد ، ضرر ناپایدار بیشتر می شود. ضرر به معنای ارزش کمتری در زمان برداشت نسبت به زمان سپرده است. ضرر و زیان غیرقانونی را می توان با هزینه های معاملاتی در بسیاری از مواقع به حداقل رساند.

به عنوان مثال،ارائه دهنده نقدینگی 1 EGLD و 100 USDC در استخر نقدینگی سپرده می شود. جفت سپرده شده باید از ارزش معادل آن برخوردار باشد ، به این معنی که قیمت 1 EGLD 100 USDC در لحظه سپرده گذاری است. ارزش دلار سپرده 200 دلار در هنگام ایجاد سپرده است و فرض می کنیم در کل 100 EGLD و 10،000 USDC در استخر وجود داشته باشد ، بنابراین سهم LP در استخر 1 ٪ خواهد بود. ثابت K 100 * 10،000 = 1،000،000 است.

علاوه بر این ، بیایید یک سناریو را تصور کنیم که کاربران USDC را برای EGLD تعویض می کنند ، بنابراین USDC را اضافه می کنند و EGLD را از استخر خارج می کنند ، تا زمانی که استخر به 80 EGLD و 12. 500 USDC برسد. در این حالت ، 1 EGLD اکنون معادل 156. 25 USDC است ، نسبت بین هر دو توکن تغییر می کند ، اما ثابت K یکسان است (80 * 12،500 = 1،000،000).

در این لحظه ، هنگامی که LP تصمیم به برداشت وجوه خود گرفت ، LP 1 ٪ از استخر (0. 8 EGLD و 125 USDC) و مقادیر سپرده 250 دلار دریافت می کند. سود آشکار است ، اما ضرر رخ داده است: اگر آنها 1 EGLD و 100 USDC را در اختیار داشتند ، ارزش کل می توانست 256. 25 دلار باشد. ضرر و زیان ناپایدار 256. 25 دلار - 250 USD = 6. 25 USD است. شرایطی وجود دارد که ضرر ناپایدار می تواند ضررهای بزرگی را به همراه داشته باشد و توصیه می شود هنگام تهیه نشانه ها در استخر نقدینگی ، این مفهوم را در نظر بگیرید.

اگر هزینه معاملات استخر EGLD/USDC 0. 3 ٪ باشد ، LP از این مثال حق دارد 1 ٪ از 0. 3 ٪ از کل ارزش تمام معاملات موفق باشد. به این ترتیب ، ضرر و زیان ناپایدار با هزینه های معاملاتی که یک LP با شرکت در یک استخر نقدینگی دست می یابد ، به حداقل می رسد.

مزایا و مضرات استخرهای نقدینگی چیست؟

  • هر کسی در صورت نگه داشتن دارایی (های) مناسب می تواند به یک ارائه دهنده نقدینگی تبدیل شود
  • هیچ نهاد واسطه ای وجود ندارد ، کاربران می توانند مستقیماً از کیف پول خود تجارت کنند
  • کسب هزینه معاملات می تواند بسیار سودآور باشد
  • فرصتی برای به دست آوردن نشانه های پاداش کشاورزی بازده
  • استخر نقدینگی نیازی به خریدار و فروشنده دارایی خاص ندارد ، بلکه اهرم استخر نقدینگی از پیش تأمین شده است.
  • در استخر نقدینگی ، معاملات با لغزش محدود برای جفت های درگیر انجام می شود ، تا زمانی که یک استخر نقدینگی بزرگ وجود داشته باشد.
  • اجرای پروتکل های بیمه یک مزیت است ، زیرا در صورت سرقت یا از بین رفتن وجوه ، محافظت می کند
  • اشکالات قرارداد هوشمند
  • کلیدهای سرپرست
  • از دست دادن ناپایدار
  • هک کردن
  • خطرات سیستمیک
  • لغزش به دلیل سفارشات زیاد
  • الگوریتم قیمت گذاری ممکن است شکست بخورد

چگونه کسی می تواند به یک استخر نقدینگی بپیوندد؟

روش پیوستن به استخر نقدینگیبا توجه به سکوی انتخاب شده متفاوت است. شما معمولاً باید یک حساب کاربری روی سکو ایجاد کنید ، کیف پول خود را وصل کنید و نشانه ها را به استخر نقدینگی واریز کنید.

مقالات مرتبط

Arc Stake برای بهبود شانس 200 کودک آسیب پذیر به نیروهای خود با یک سازمان غیردولتی رومانیایی اجتماعی می پیوندد

با شروع سال 2023 ، هدف ما این است که تأثیر مثبتی بر زندگی 200 کودک و نوجوان آسیب پذیر ، همراه با "Asociația de Poveste" ایجاد کنیم!

سهام قوس și și forțele cu ung ong românesc inovator social ، pentru a îmbunătți șansele a 200 de copii vulnerabili

începând cu anul 2023 ، ne propunem să creăm un impact pozitiv asupra vieții a 200 de copii și tineri vulnerabili ، împreună cu "asociația de poveste"!

Arc Stake Partners "Aircraft" ، یک بازی سنتی رومانیایی ساخته شده در Web3

کشف هواپیما ، ساده ترین روش بازی در Multiversx!

Xexchange و MEX 2. 0 را با ARC آکادمی کاوش کنید!

نکات برجسته در مورد اولین محصول Multiversx منتشر شده: XExChange ، با استفاده از مدل MEX 2. 0.

X را در تقویم علامت گذاری کنید

دریابید که چگونه روز X را تجربه کردیم!

Arc Stake فناوری blockchain را در دانشگاه های فناوری ترویج می کند

Arc Stake "آتش سوزی" را با ارتقاء علاقه به یک زمینه پیشگام: این فناوری blockchain را به یک موضوع آشنا در دانشگاه های فناوری رومانی تبدیل می کند!

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.