ترس بیش از پاداش بلوک کاهش پر از شکوفه هستند

این مقاله به طور جامع به نگرانی های مربوط به مدل امنیتی بیت کوین می پردازد که توسط یارانه بلوک و هزینه های معامله تامین می شود. نکات کلیدی:

• هرچه شبکه بیت کوین بزرگتر شود امنیت بیشتری پیدا می کند.
• در بلندمدت یک معاوضه امنیتی ارگانیک بین یارانه بلوک و هزینه های معامله رخ خواهد داد. به عنوان اثر شبکه بزرگتر می شود, تقاضا برای فضای بلوک را افزایش می دهد, در نتیجه کاهش نیاز به یک یارانه بلوک. ما شواهد تجربی داریم که این اتفاق می افتد و پیش بینی های بعدی خوش بینانه به نظر می رسند.
• فضای بلوک بیت کوین یک کالای کمیاب و منحصر به فرد است. تقاضا را افزایش می دهد.
• بازار گاو نر از 2017 بود میلیون ها نفر از مصرف کنندگان به طور ناگهانی با استفاده از بلاکچین برای انتقال پول در سراسر جهان و به دنبال به حداقل رساندن معامله, تبادل, نوسانات, و هزینه های هماهنگی.
• کشش قیمت یک تراکتور بیت کوین بالا است. حتی در محیط های با هزینه قابل توجهی بالاتر تقاضای فضای بلوک بیت کوین رشد خواهد کرد.

من یک ترانه را با این مقاله جفت کرده ام زیرا فکر می کنم متناسب با احساس قطعه است و عمق بیشتری را اضافه می کند.

پاداش بلوک

تقریبا هر 10 دقیقه یک بلوک جدید بیت کوین ایجاد می شود که شامل بیت کوین های تازه ضرب شده ("یارانه بلوک") به علاوه معاملات (که شامل هزینه های معامله پرداخت شده توسط نهاد ارسال معامله) است. ارزش سکه های تازه ضرب شده به علاوه هزینه های معامله "پاداش بلوک" نامیده می شود.”

در هر سیاست پولی سخت رمزگذاری بیت کوین, مقدار سکه به تازگی ضرب در هر بلوک در طول زمان کاهش می یابد, در نهایت رسیدن 0% در سال 2140 (همچنین به عنوان یک مدل ضد تورم شناخته شده). در زمان انتشار این مقاله بیش از 83 درصد از کل بیت کوین هایی که تاکنون وجود داشته اند قبلا ضرب شده اند و نرخ تورم سالانه فعلی فقط 3.8 درصد است. بیش از 99 درصد تا سال 2040 استخراج می شوند.

"در واقع هیچ کس به عنوان بانک مرکزی یا فدرال رزرو برای تنظیم عرضه پول به عنوان جمعیت کاربران رشد نمی کند. چون من راه را برای نرم افزار به دانستن ارزش دنیای واقعی چیزها نمی دانم که حزب مورد اعتماد برای تعیین ارزش مورد نیاز است. اگر راه هوشمندانه ای وجود داشت یا اگر می خواستیم به کسی اعتماد کنیم که به طور فعال عرضه پول را مدیریت کند تا به چیزی متصل شود قوانین می توانستند برای این کار برنامه ریزی شوند."—ساتوشی ناکاموتو

ساتوشی احساس کرد که تعیین نرخ تورم" مناسب " غیرممکن است (به دلیل مشکل دانش محلی) و این یک بردار حمله سیاسی را معرفی کرد بنابراین تصمیم گرفت تصمیم گیری های انسانی را از این روند حذف کند. هر بار که سیاست های پولی تغییر یا اصلاح, حکومت انسانی دوباره وارد سیستم ابطال یقین عرضه پولی. این امر در نهایت منجر به مقیاس پذیری کمتر اجتماعی می شود و خطر تکه تکه شدن و اختلاف نظر در شبکه را افزایش می دهد. یک سیاست پولی قابل پیش بینی کلیدی است: تمرکز بیت کوین بر ثبات و شفافیت بلند مدت باعث ایجاد اعتماد برای سرمایه گذاران و توسعه دهندگان می شود.

به عبارت دیگر سیاست های پولی ثابت در بیت کوین به طور موثر و مستقیم به یک مشکل حقوق مالکیت می پردازد: بدون محدودیت عرضه سخت مشخص نمی شود که چه سهم از کل سهام بعدی هر دارنده خاص مالکیت دارد; در نتیجه سیاست های عرضه متغیر تقریبا همیشه سهام مالکیت فردی پول را در طول زمان رقیق می کند. چون عرضه کلاه حل این مشکل حقوق مالکیت, سپس کسانی که ارز تمایل به افزایش ارزش.

من زمان بیشتری را صرف غواصی در سیاست پولی بیت کوین نخواهم کرد, زیرا به نظر من یک موضوع جداگانه است که به طور انحصاری به مقاله نیاز دارد (که من چند ماه دیگر منتشر خواهم کرد).

پس چرا این موضوع? پاداش بلوک معدنچیان را برای محافظت از شبکه تشویق می کند. به عنوان روند تورم به سمت صفر, معدنچیان به طور فزاینده ای تنها از هزینه های معامله دریافت می کنند. برخی نگران هستند که هزینه های معامله به تنهایی جبران خسارت کافی برای معدنچیان را فراهم نمی کند. در ذخیره سازی مبالغ زیادی از ثروت, امنیت و اعتماد حیاتی هستند.

مدل امنیتی بیت کوین

"در چند دهه زمانی که پاداش بیش از حد کوچک می شود, هزینه معامله تبدیل خواهد شد جبران اصلی برای [کارگران معدن]."—ساتوشی ناکاموتو

مجموعه اوتکسو موجود بیت کوین (دفتر کل) و بلوک های جدید توسط نظریه بازی و فیزیک محافظت می شوند. بیت کوین با استفاده از اثبات کار (صدای انفجار) برای ایجاد تغییرات به دفتر دشوار, که از بین می برد اعتماد و معرفی یک هزینه خارجی برای هر مهاجم می شود. معدنچیان سختافزار (کپکس) و برق (اپکس) را با انتظار دریافت بخشی از پاداش بلوک خود بر اساس کار صرف شده (هش) خریداری میکنند. پاداش بلوک از نظر مالی معدنچیان را تشویق می کند تا به درستی رفتار کنند.

همانطور که قیمت بیت کوین افزایش می یابد ارزش پاداش بلوک نیز افزایش می یابد که ماینرها را تشویق می کند تا هش ریت بیشتری را به معدن بیاورند. هرچه نرخ هش شبکه ارزهای دیجیتال بالاتر باشد حمله به 51 درصد گران تر است.

بودجه امنیتی از شبکه در برابر حملات 51 درصدی محافظت می کند که عمدتا در نوک بلاک چین رخ می دهد و نه بازنویسی کل زنجیره ای که به منابع قابل توجهی نیاز دارد.

در مراحل اولیه شبکه, معدنچیان بیت کوین بیشتر به شدت توسط یارانه بلوک از هزینه های معامله پاداش. با سیاست پولی ضد تورم بیت کوین, تقریبا هر 4 سال یارانه بلوک قطره 50%. این باعث ایجاد هر دو نوسانات و افزایش قیمت: اگر تقاضا ثابت باقی می ماند (و یا افزایش), کاهش عرضه به معنی تقاضا تعقیب بیتکوین کمتر تازه ضرب هدف قرار دادن بازار. این اثر دلالان جدیدی را به همراه دارد که بخشی از زیبایی در طراحی خود است زیرا شوک های عرضه باعث هوشیاری بیشتر بیت کوین می شوند.

"به عنوان تعدادی از کاربران رشد می کند, ارزش هر سکه را افزایش می دهد. این پتانسیل برای یک حلقه بازخورد مثبت; به عنوان کاربران را افزایش می دهد, ارزش بالا می رود, که می تواند کاربران بیشتری را جذب را به استفاده از ارزش افزایش."—ساتوشی ناکاموتو

در حالی که دو نشان دهنده بودجه امنیتی همان, یارانه بلوک و هزینه های معامله بسیار متفاوت هستند. برای یارانه بلاک هم به عنوان یک روش منطقی برای صدور بیت کوین جدید و هم به عنوان یک حلقه فومو ویروسی تعبیه شده در پروتکل است که باعث افزایش تعداد و اثر شبکه ای معتقدان به بیت کوین می شود. این بیشتر نیاز به هزینه های معامله را به تنهایی تامین می کند. از این رو به همین دلیل "یارانه" نامیده می شود.”

در بلندمدت یک معاوضه ارگانیک رخ خواهد داد: با بزرگتر شدن اثر شبکه تقاضا برای فضای بلوک افزایش می یابد و در نتیجه نیاز به یارانه بلوک کاهش می یابد. در حالی که ما نمی دانیم که چرا ساتوشی انتخاب برنامه صدور بیت کوین به طور خاص, ما می توانیم حدس و گمان. چهار سال بین نصف شدن زمان زیادی برای برنامه ریزی و ساخت است. در مدت زمان مشابه ما یک رییس جمهور ایالات متحده چهار سال به چیزهایی اتفاق می افتد برای کل ملت.

با مدل سازی انجام شده توسط هیبت و تعجب ما می توانید ببینید که در اطراف سال 2030 هزینه های معامله شروع به طور مداوم نشان دهنده یک بخش سالم از پاداش بلوک. هنگامی که هزینه های معامله نشان دهنده بیشتر از 50% از پاداش بلوک برای مدت زمان طولانی (سالانه), بیت کوین تکامل می یابد به زنده ماندن بیشتر در هزینه های معامله.

منتقدان اغلب استدلال می کنند که هزینه های معامله به تنهایی امنیت کافی را فراهم نمی کند. اما چه سطح امنیتی مناسب است? این بسیار ذهنی است زیرا میزان تاییدیه هایی که انتظار می رود بستگی به اندازه تراکنش و سلامت شبکه دارد. اما علیرغم ذهنیت باید سعی کنیم محاسبه کنیم. در کنفرانس میت بیت کوین, نیک کارتر راه های مختلفی ما می تواند یک بودجه امنیتی کافی کمی معرفی شده اند:

مرز: در سطح داده شده از هزینه های امنیتی, بیت کوین امن فرض شده است

سهام: هزینه های امنیتی باید به ارزش بیت کوین خود نمایه شود

جریان: هزینه ها باید نسبت به حجم معاملات زیاد باشد

من شخصا معتقدم امنیت به بهترین وجه به عنوان درصدی از سهام اندازه گیری می شود که در نهایت به حد معینی می رسد. سهام بیشتر از جریان منطقی است زیرا ماینرها به طور فزاینده ای روی عملیات طولانی مدت متمرکز می شوند زیرا کارایی اسیک کاهش می یابد. سرانجام این امر به مرزی می رسد که حتی توسط ثروتمندترین ایالت ها نیز به شدت دشوار خواهد بود.

من فرض می کنم که چند صد میلیارد دلار در ارزش فعلی دلار بودجه امنیتی کافی خواهد بود زیرا برای دولت بسیار دشوار است که چنین اتلاف هزینه ای را فقط به 51 درصد حمله به نوک بلاکچین بیت کوین توجیه کند. همچنین باید به طور علنی برای چنین حمله ای مانند شهروندان خود (مالیات دهندگان), کسب و کار, و بانک ها همه در بیت کوین سرمایه گذاری خواهد شد.

توجه داشته باشید که یک 51% حمله نمی "کشتن" بیت کوین, به عنوان شما هنوز هم نمی تواند معاملات تاریخی به راحتی معکوس, تلاش است که در اینجا محاسبه.

"این نیز ممکن است ارزش بازار هزینه را افزایش دهد زیرا تقاضا برای حرکت بیت کوین باید افزایش یابد و انگیزه بیشتری برای غیر مهاجمان برای خدمت به بازار هزینه ایجاد کند — - نیل وودفین

سرانجام, در بدترین حالت مطلق از یک پایدار 51% حمله, چیزی که باید حفظ شود مجموعه یوتکسو است (دفتر کل). اگر ش256 باید کنار گذاشته شود, همینطور باشد. در این مورد, بیت کوین می تواند بر روی یک الگوریتم معدن های مختلف که در حال حاضر دارای یک بازار رندر تمام تجهیزات معدن دولت ملت نامعتبر چنگال. من می خواهم به روشن, این امر می تواند یک تلاش خندق گذشته, و به هیچ وجه تضمین شده برای موفقیت, اما این واقعیت ساده این می تواند رخ دهد ممکن است یک دولت ملت از تلاش چنین حمله منصرف.

توجه به این نکته مهم است که اسرای جنگی به اهداف دیگری غیر از به حداقل رساندن حملات 51 درصدی و افزایش اثر شبکه نیز اطمینان حاصل می کند که ایجاد پول به طور قابل توجهی پرهزینه است (هزینه های فراموش نشدنی).

من یک ترانه را با این مقاله جفت کرده ام زیرا فکر می کنم متناسب با احساس قطعه است و عمق بیشتری را اضافه می کند.

فضای بلوک بیت کوین یک کالای کمیاب و منحصر به فرد است

هیچ جایگزینی برای نخست املاک و مستغلات وجود دارد

گرفتن یک معامله استخراج می تواند به عنوان خرید بخشی از یک بلوک دیده می شود. در قیاس, به طور متوسط هر 10 دقایق, یک مقدار ثابت از زمین ایجاد شده است, افرادی که مایل به انجام معاملات پیشنهاد برای بسته های این سرزمین. فروش این زمین همان چیزی است که حتی در محیط تورم صفر از معدنچیان حمایت می کند. قیمت این زمین با تقاضای معاملات تعیین می شود زیرا عرضه ثابت و شناخته شده است. فرض اصلی این است که اگر شبکه مورد استفاده قرار گیرد/ارزش گذاری شود به ماینرها برای اعتبار سنجی/محافظت از شبکه پاداش می دهد.

برخی معتقدند که فضای بلوک الت کوین یک جایگزین برابر است. با این حال, راه های بسیاری وجود دارد که ما می توانیم این نظریه کم ارزش. بیت کوین املاک و مستغلات نخست املاک و مستغلات است (مثال: مهم نیست که چگونه ارزان زمین در میدلند است, وابسته به تکزاس, هرگز دیدگاه ها و یا شبکه های اجتماعی از سان فرانسیسکو و در نتیجه تقاضای کمتر). ارزش منحصر به فرد فضای بلوک بیت کوین به دلیل امنیت است , مبادله , نوسانات , و هزینه های هماهنگی.

این بخش زیر به شدت از دونالد مک اینتایر مقاله " مشاهدات در مورد بیت کوین پل زتورک "بودجه امنیتی در دراز مدت" مقاله " (من اجازه او را به استفاده از بخش های بزرگ به طور مستقیم به نقل از بدون نقل قول به طوری که مقاله می تواند تداوم بیشتر)

هزینه های امنیتی: بیت کوین امن ترین شبکه رمزنگاری شده به دلیل کل هش های انباشته شده (انرژی) است. این یک بازار برای ارزش بالا ایجاد, نقل و انتقالات بسیار امن در بیت کوین, به عنوان مثال بانک های مرکزی, دولت ها, بین بانکی, شرکت های بزرگ و دیگر کاربران پرداخت ارزش بزرگ, که با کمال میل پرداخت هزینه های بسیار بالا. همچنین یک حلقه بازخورد امنیتی به عنوان زنجیره های دیگر قرض امنیت قوی بیتکوین با ساخت در معاملات زنجیره ای وجود دارد, همانطور که ما به تازگی با وریبلاک دیده ام.

هزینه های مبادله: وقتی فرستنده ها و گیرنده ها می خواهند ارزش را در بیت کوین ذخیره کنند اما نیاز به انتقال دارند اصطکاک برای انتقال از بیت کوین به یک الت کوین وجود دارد. بین کمیسیون مبادله (0.1–4%), اسپرد (از دگرساز کمتر مایع هستند), و هزینه های معامله هر دو روش, وجود خواهد داشت یک نقطه بی تفاوتی فراتر از که بهتر است برای هزینه های بیت کوین پرداخت خواهد شد. اگر بیت کوین یک فروشگاه بسیار خوب از ارزش است, نقل و انتقالات در بیت کوین دقیقا به همین دلیل یک فروشگاه خوب از ارزش است رخ خواهد داد.

هزینه های نوسانات: اغلب مردم فراموش می کنند که هزینه های نوسانات را در نظر بگیرند که بستگی به دوره نگهداری شما دارد . به طور معمول نوسانات بالاتر از بیت کوین است که اثر تند و زننده پوسته پوسته شدن با اندازه معامله. یک مثال فرضی:

ال تی سی: 10 دلار پرداخت + 10% جلد + 0.01 کارمزد = 1.01 دلار

بیت کوین: 10 دلار پرداخت + 1% جلد + 0.20 کارمزد = 0.30 دلار

ال تی سی: 100 دلار پرداخت + 10% جلد + 0.05 کارمزد = 10.05 دلار

بیت کوین: 100 دلار پرداخت + 1% جلد + 1.00 دلار کارمزد = 2.00 دلار

در حالی که هزینه های بیت کوین فرضی افزایش 5ایکس, از دست دادن نوسانات در ال تی سی ساخته شده هزینه معامله~$10! در مقابل, حتی اگر شما پول در نوسانات, شما هنوز هم مجبور به پرداخت سود سرمایه. در زیر یک نمودار که نشان می دهد هزینه به طور متوسط و نوسانات برای بیت کوین است, ال تی سی, و اتر. متاسفانه, بدون یک دوره برگزاری فردی به طور متوسط برای سکه های متعدد, این امر می تواند مشکل برای محاسبه متوسط هزینه نوسانات.

هزینه های هماهنگی: همه سکه ها زنده نمی مانند. یک بازار فضایی بلوک رقابتی محدود در جهان وجود خواهد داشت. دلیل این است که ذهن ما محدود است و ما نمی خواهد در مورد فکر می کنم 250 نام رمزنگاری, هزینه های انتقال, بعدی 250 قیمت, و در مورد انتخاب یکی از ارزان ترین هر زمان که ما حرکت ارزش (@نیکسابو4). مغز ما فقط از درک حداکثر ارزش 2 تا 3 سکه پشتیبانی می کند و ما تا یک نقطه خاص با استفاده از این سکه ها راحت خواهیم بود (اگرچه یک مورد ضعیف/اثبات نشده برای مبهم کردن تعداد زیادی سکه در پشت رابط کاربری مناسب وجود دارد). علاوه بر این, از بیت کوین هودلرها یک میل قوی به تنها در بیت کوین داد و ستد (توحیدی), چند نفره خواهد شد مجبور به معامله در بیت کوین (استبداد اقلیت). مثلا: میدان, بکت, و وفاداری در حال حاضر فقط از بیت کوین حمایت می کنند.

سرانجام, نرم افزار هسته بیت کوین سخت با یک اکوسیستم بالغ مبارزه. این به فضای بلوک منحصر به فرد بیت کوین ارزش می بخشد زیرا توسعه دهندگان و مشاغل بیشتری وجود دارند که کد بیت کوین را بررسی و تکیه می کنند.

با تمام این ملاحظات بالا مقدار محدودی از سکه ها با مقدار محدودی از فضای بلوک و ظرفیت معامله وجود خواهد داشت. این بدان معناست که هزینه ارسال ارزش متناسب با ارزش و الزامات ایمنی بین زنجیره های باقی مانده توزیع می شود. اما در نهایت هر الت کوین یک مدل امنیتی پایین تر با ریسک بالاتری عرضه می کند.

"اگر یک زنجیره تا حد زیادی امن ترین شود, چرا اکثر ثروت و برنامه های ارزشمند از این طریق ایمن نمی شوند? به عنوان کاربران بیشتر به زنجیره امن تر خرید, فشار خرید خود را فشار خواهد شد تا قیمت. افزایش قیمت منجر به افزایش امنیت خواهد شد. از وجود دارد, در نهایت استفاده از, نقدینگی, و تلاش های شبکه را در هر یک از دیگر ترکیب. سپس باید از این زنجیرهای با ارزش و ایمن برای ایمن سازی بیشترین ثروت و با ارزش ترین دپ ها استفاده شود. بلاک چین های با ارزش کمتر با همان مدل امنیتی از همتایان گران قیمت خود با افزایش شکاف امنیتی کمتر و کمتر مورد استفاده قرار می گیرند. زنجیره های جانبی, لایه 2 سیستم, و غیره. ویژگی های تمایز زنجیره های جایگزین را کمتر و کمتر مرتبط می کند."- الکس سناربورگ

"تکثیر ناگهانی الت کوین ها و ایکو ها در طول سال های اخیر مسابقه ای برای تقلید از ایجاد ثروت بود که در بیت کوین اتفاق افتاد. میلیون ها نفر به طور ناگهانی از بلاکچین ها برای انتقال پول در سراسر جهان استفاده نمی کردند و به دنبال به حداقل رساندن این هزینه ها بودند . به عبارت دیگر, همزمانی گسترش الت کوین و ایکو با حباب رمزنگاری 2017 یک عجله طلای تعمیم یافته بود (همه ما در تلاش بودیم طلا/اسو را پیدا کنیم) اما نه یک پویایی قیمت گذاری منطقی و داوری فضای بلوک از طریق هزینه های معامله."- دونالد مک اینتایر

اگر چه من اطلاعات کمی برای حمایت از این بیانیه تا (و کاملا ذهنی), من فکر می کنم بخش بزرگی از پرداخت به احتمال زیاد برای تازگی انجام شد. پرداخت برای چیزی با رمزنگاری سخت تر است, گران تر, و کندتر از روش های پرداخت سنتی. لایه پایه بیت کوین برای ساختن قوی ترین پایه ممکن برای یک سیستم پولی جهانی جدید است–نه ایجاد ونمو دیگر.