آلفای وزنی

Akhilesh Ganti یک متخصص معاملات فارکس است که بیش از 20 سال تجربه دارد و مستقیماً مسئول کلیه تصمیمات تجارت، ریسک و مدیریت پول است که در ArctosFX LLC گرفته شده است. او دارای مدرک لیسانس در بیوشیمی و MBA از M. S. U است و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

توماس جی کاتالانو یک CFP و مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در ایالت کارولینای جنوبی است، جایی که او شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد. تجربه توماس به او تخصص در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه گذاری، بازنشستگی، بیمه و برنامه ریزی مالی می دهد.

آلفای وزنی چیست؟

آلفای وزنی عملکرد یک اوراق بهادار را در یک دوره معین، معمولاً یک سال، اندازه‌گیری می‌کند، اما اهمیت نسبتاً بیشتری به فعالیت‌های اخیر نسبت به عملکرد قبلی داده شده است.

آلفا (α) اصطلاحی است که برای توصیف توانایی یک استراتژی سرمایه گذاری برای شکست دادن بازار یا "لبه" آن استفاده می شود. بنابراین آلفا اغلب به عنوان "بازده اضافی" یا "نرخ بازده غیرعادی" نیز نامیده می شود، که به این ایده اشاره دارد که بازارها کارآمد هستند، و بنابراین هیچ راهی برای کسب بازدهی سیستماتیک که فراتر از کل بازار است وجود ندارد.

خوراکی های کلیدی

• آلفای وزنی عملکرد یک اوراق بهادار را در یک دوره معین، معمولاً یک سال، با اهمیت بیشتری به فعالیت های اخیر اندازه گیری می کند.
• آلفای وزنی مثبت نشان می دهد که امنیت بازدهی بیشتر از معیار را ایجاد کرده است. یک معیار منفی برعکس را نشان می دهد.
• آلفای وزنی می‌تواند شرکت‌هایی را که طی سال گذشته روند قوی نشان داده‌اند و به‌طور خاص، شرکت‌هایی که شتاب در حال رشد هستند را شناسایی کند.

درک آلفای وزنی

همانطور که از نام آن مشخص است، آلفای وزنی یک معیار وزنی است که نشان می دهد یک اوراق بهادار، مثلاً یک سهم، در یک دوره معین، معمولاً یک سال، چقدر افزایش یا کاهش یافته است. به طور کلی، با تخصیص وزن‌های بالاتر به اندازه‌گیری‌های عملکرد بعدی نسبت به اندازه‌گیری‌های قبلی، بر فعالیت اخیر تأکید بیشتری می‌شود. این به ارائه رقم بازدهی کمک می‌کند که تمرکز بیشتری بر آخرین دوره دارد، که باید در هنگام تجزیه و تحلیل آن امنیت مرتبط‌تر باشد. این معیار در بین تحلیلگران فنی و کسانی که تمایل دارند برای افزایش تصمیم تجاری خود به تجزیه و تحلیل اعتماد کنند بسیار محبوب است.

آلفا وزنی از محاسبات ریاضی وزنی برای رسیدن به شکل عملکرد آلفا استفاده می کند. آلفا اندازه گیری عملکرد تنظیم ریسک نسبت به معیار است. در زمینه مدیریت دارایی ، آلفا اغلب به عنوان یک پروکسی برای مهارت مدیر صندوق تصور می شود. این استدلال همچنین می تواند هنگام تجزیه و تحلیل سهام ، که تا حدودی بازتاب اثربخشی تیم مدیریت یک شرکت است ، معتبر باشد.

به عنوان مثال ، سهام که با معیار بازپرداخت کرده است ، برای سطح ریسک فرض شده تنظیم شده است ، دارای آلفا صفر است. یک آلفا مثبت نشان می دهد که سهام بازده ای بیشتر از معیار ایجاد کرده است ، در حالی که یک آلفا منفی نشانگر مکالمه است.

محاسبه آلفا وزنی

محاسبات وزنی بر اساس عوامل مختلف ، وزن اختصاص داده شده را می دهد. شاخص ها از وزن استفاده می کنند تا وزن بیشتری را به اوراق بهادار بر اساس قیمت یا کلاه بازار بدهند. در یک محاسبه آلفا وزنی ، وزن بالاتر به طور معمول به بازده دوره زمانی اخیر در یک سری زمانی داده می شود.

محاسبات آلفا وزنی معمولاً روی یک سال بازگشت امنیت متمرکز است. به طور کلی ، اگر یک امنیت دارای یک آلفا با وزنه مثبت باشد ، یک سرمایه گذار می تواند فرض کند که قیمت آن طی یک سال گذشته به دست آمده است. به طور منفی ، اگر قیمت امنیت دارای یک آلفا با وزنی منفی باشد ، سرمایه گذاران می توانند فرض کنند که بازده قیمت یک ساله پایین تر است.

در یک محاسبه آلفا وزنی ، وزن می تواند بر اساس ترجیحات یا برنامه های نرم افزاری تجزیه و تحلیل فنی متفاوت باشد. برخی از محاسبات آلفا وزنی ممکن است وزنه ها را بر اساس کوارتیل ها اختصاص دهند ، در حالی که برخی دیگر از روش استاندارد کاهش وزن استفاده می کنند.

آلفا اغلب در رابطه با بتا (حرف یونانی β) استفاده می شود ، که نوسانات یا ریسک کلی بازار گسترده را اندازه گیری می کند ، که به عنوان ریسک بازار سیستماتیک شناخته می شود.

استنتاج های آلفا وزنی

آلفا وزنی توسط انواع سرمایه گذاران استفاده می شود. متداول ترین تحلیلگران فنی از آلفا وزنی به عنوان شاخصی برای پشتیبانی از خرید و فروش سیگنال استفاده می کنند. تحلیلگران فنی از این اقدامات برای شناسایی شرکت هایی که روند قوی در طول سال گذشته نشان داده اند و به طور خاص ، برای جلب توجه خود به شرکت هایی که حرکت آنها در حال ساخت است ، استفاده می کنند. هنگامی که آلفا وزنی مثبت است ، می تواند از یک سیگنال خرید صعودی پشتیبانی کند. هنگامی که آلفا وزنی منفی است ، می تواند از یک سیگنال فروش نزولی پشتیبانی کند.

به عنوان مثال، سهمی را در نظر بگیرید که طی سال گذشته چندین بار بالا و پایین را از طریق الگوهای روند صعودی و نزولی تجربه کرده است. یک تحلیلگر فنی که از کانال Bollinger Band استفاده می کند ممکن است ببیند که قیمت در حال نزدیک شدن به خط روند پشتیبانی خود است. اگر سهام دارای آلفای وزنی مثبت باشد، می تواند تأییدی بر این باشد که قیمت سهام تا حد زیادی در سال گذشته افزایش یافته است و از یک فشار صعودی دیگر حمایت می کند.

در سناریویی دیگر، معامله‌گر ممکن است ببیند که قیمت سهام در کانال بولینگر باند رسیده و از نوار مقاومت آن فراتر می‌رود. اغلب این یک سیگنال برگشت است و نشان دهنده سیگنال فروش است. با این حال، اگر این اوراق بهادار دارای آلفای وزنی مثبت باشد، به احتمال زیاد از سطح مقاومت خود عبور کرده و بالاتر می رود. بنابراین، آلفای وزنی می‌تواند از معامله خرید در این سناریو پشتیبانی کند.

Investopedia خدمات و مشاوره مالیاتی، سرمایه گذاری یا مالی ارائه نمی دهد. اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک، یا شرایط مالی یک سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک، از جمله از دست دادن احتمالی اصل سرمایه است.