آشنایی با امور مالی اسلامی

اگرچه مفهوم امور مالی اسلامی را می توان در حدود 1400 سال ردیابی کرد ، اما تاریخ اخیر آن می تواند به دهه 1970 هنگام راه اندازی بانک های اسلامی در عربستان سعودی و امارات متحده عربی انجام شود. بحرین و مالزی در دهه 1990 به عنوان مراکز تعالی ظاهر شدند. اکنون تخمین زده می شود که در سراسر جهان حدود 1 تریلیون دلار دارایی طبق قوانین مالی اسلامی اداره می شود.

امور مالی اسلامی بر اعمال قوانین اسلامی یا شریعت استوار است ، که منابع اصلی آنها قرآن و گفته ها و عملکرد پیامبر اکرم است. شریعت ، و بسیار در زمینه امور مالی اسلامی ، بر عدالت و مشارکت تأکید می کند.

اصول اصلی امور مالی اسلامی این است که:

• ثروت باید از تجارت مشروع و سرمایه گذاری مبتنی بر دارایی ایجاد شود.(استفاده از پول برای اهداف کسب درآمد صریحاً ممنوع است.)
• سرمایه گذاری همچنین باید برای جامعه گسترده تر فراتر از بازده خالص ، یک مزیت اجتماعی و اخلاقی داشته باشد.
• ریسک باید به اشتراک گذاشته شود.
• از تمام فعالیت های مضر (حرام) باید جلوگیری شود.

ممنوعیت ها

فعالیت های زیر ممنوع است:

• شارژ و دریافت بهره (RIBA). ایده وام دهنده ، صرف نظر از نحوه کرایه دارایی های اساسی ، مفاهیم اشتراک ریسک ، مشارکت و عدالت را به یک هزینه مستقیم پرداخت می کند. این نشان دهنده پولی است که برای کسب درآمد استفاده می شود. همچنین سرمایه گذاری در شرکت هایی که وام بیش از حد دارند ممنوع است (معمولاً به عنوان بدهی در کل بیش از 33 ٪ از میانگین ارزش بازار سهام شرکت در طی 12 ماه گذشته تعریف شده است).
• سرمایه گذاری در مشاغل مربوط به الکل ، قمار ، مواد مخدر ، گوشت خوک ، مستهجن یا هر چیز دیگری که شریعت آن را غیرقانونی یا نامطلوب می داند (حرام).
• عدم اطمینان ، جایی که معاملات شامل حدس و گمان یا ریسک شدید است. این به نظر می رسد که شبیه قمار است. به عنوان مثال ، این ممنوعیت ، حدس و گمان در مورد آینده و بازارهای گزینه ها را رد می کند. بیمه متقابل (که مربوط به عدم اطمینان است) در صورت مربوط به ریسک معقول و غیرقابل اجتناب تجاری مجاز است. این مبتنی بر اصل مسئولیت مشترک برای امنیت مالی مشترک است و اعضا نه برای سود ، نه برای سود ، بلکه در صورتی که یکی از اعضا دچار بدبختی شود ، کمک می کنند.
• عدم اطمینان در مورد موضوع و شرایط قراردادها - این شامل ممنوعیت فروش چیزی است که شخص آن را ندارد. تکنیک های مالی ویژه ای برای پیمانکاری برای تولید محصولی برای مشتری وجود دارد. این امر ضروری است زیرا محصول قبل از ساخت وجود ندارد ، بنابراین نمی تواند متعلق به آن باشد. یک تولید کننده می تواند قول دهد یک محصول خاص را با مشخصات خاص توافق شده با قیمت تعیین شده و در تاریخ ثابت تولید کند. به طور خاص ، در این حالت ، ریسک گرفته شده توسط یک بانک است که تولید و فروش کالاها را با سود معقول برای انجام این ریسک به مشتری می دهد. بار دیگر بانک در معرض خطر قابل توجهی قرار دارد. جلوگیری از ریسک قراردادی از این طریق ، به این معنی است که معاملات باید از ابتدا به صراحت تعریف شوند. بنابراین ، ابزارهای مشتق پیچیده و فروش کوتاه یا فروش معمولی در حاشیه تحت امور مالی اسلامی ممنوع است.

مجاز

همانطور که در بالا ذکر شد ، دریافت بهره تحت شریعت مجاز نیست. بنابراین ، هنگامی که بانک های اسلامی امور مالی را تأمین می کنند ، باید سود خود را با روش های دیگر بدست آورند. این می تواند از طریق سهم سود مربوط به دارایی هایی که در آن سرمایه گذاری مالی سرمایه گذاری می شود ، باشد یا می تواند از طریق هزینه ای که توسط بانک برای خدمات ارائه شده به دست آمده است. ویژگی اساسی شرع این است که وقتی وام های تجاری ساخته می شود ، وام دهنده باید در این ریسک سهیم باشد. اگر اینگونه نباشد ، هر مبلغی که از طریق اصلی وام دریافت می شود ، به عنوان بهره در نظر گرفته می شود.

تعدادی از ابزارهای مالی اسلامی که در برنامه درسی مدیریت مالی ذکر شده است وجود دارد که می تواند امور مالی سازگار با شرع را فراهم کند:

• موراباها نوعی اعتبار تجاری برای دستیابی به دارایی است که از پرداخت بهره جلوگیری می کند. در عوض ، بانک کالای را خریداری می کند و سپس آن را به صورت معوق با قیمتی که شامل یک علامت توافق شده برای سود است ، به مشتری می فروشد. علامت گذاری از قبل ثابت شده و نمی تواند افزایش یابد ، حتی اگر مشتری در مدت زمان توافق شده در قرارداد کالا را مصرف نکند. پرداخت را می توان با اقساط انجام داد. بنابراین این بانک در معرض ریسک تجاری قرار می گیرد زیرا اگر مشتری آن کالاها را نگیرد ، هیچ افزایشی در این علامت مجاز نیست و کالاهای متعلق به بانک ممکن است ارزش خود را کاهش دهد.
• Ijara یک توافق نامه مالی اجاره است که به موجب آن بانک کالایی را برای مشتری خریداری می کند و سپس آن را طی یک دوره خاص با مبلغ توافق شده اجاره می دهد. مالکیت دارایی با بانک اجاره ای باقی مانده است ، که به دنبال بازیابی هزینه سرمایه تجهیزات به علاوه حاشیه سود از اجاره های قابل پرداخت است.

شرکت هواپیمایی امارات به طور مرتب از ایجارا برای تأمین مالی گسترش خود استفاده می کند. نمونه دیگر ساختار ایجارا در وام های اسلامی دیده می شود. در سال 2003 ، HSBC اولین بانک پاکسازی انگلیس بود که وام هایی را در انگلستان ارائه داد که برای مطابقت با شریعت طراحی شده است. تحت وام اسلامی HSBC ، این بانک یک خانه را خریداری می کند و سپس آن را به مشتری اجاره می دهد یا اجاره می کند. مشتری برای پرداخت اجاره بها برای اشغال یا در غیر این صورت استفاده از ملک ، حق بیمه را برای محافظت از ملک پرداخت می کند ، و همچنین مبلغ بازپرداخت مبلغ وام گرفته شده را پرداخت می کند. در پایان وام مسکن ، عنوان به ملک را می توان به مشتری منتقل کرد. تقاضا برای وام های اسلامی در انگلستان رشد قابل توجهی نشان داده است.

• Mudaraba اساساً مانند امور مالی سهام است که در آن بانک و مشتری هرگونه سود را به اشتراک می گذارند. این بانک سرمایه را تأمین می کند و وام گیرنده با استفاده از تخصص و دانش خود سرمایه را سرمایه گذاری می کند. سود مطابق توافق نامه مالی به اشتراک گذاشته می شود ، اما مانند امور مالی سهام هیچ یقین وجود ندارد که تاکنون سود حاصل شود ، و همچنین یقین وجود ندارد که سرمایه تاکنون بازیابی شود. این بانک را در معرض خطر سرمایه گذاری قابل توجهی قرار می دهد. در عمل ، بیشتر بانکهای اسلامی از این امر به عنوان نوعی محصول سرمایه گذاری در سمت مسئولیت صورت خود در وضعیت مالی خود استفاده می کنند ، به موجب آن سرمایه گذار یا مشتری (به عنوان ارائه دهنده سرمایه) با بانک وجوه را سپرده می دهد و این بانک است که عمل می کندبه عنوان مدیر سرمایه گذاری (مدیریت وجوه).
• مشراکا یک سرمایه گذاری مشترک یا مشارکت سرمایه گذاری بین دو طرف است. هر دو طرف سرمایه ای را برای تأمین اعتبار پروژه ها ارائه می دهند و هر دو طرف سود را در نسبت های توافق شده به اشتراک می گذارند. این امر به هر دو طرف اجازه می دهد تا برای تأمین مهارت های سرمایه و مدیریتی خود پاداش بگیرند. ضررها به طور معمول بر اساس سهام عدالت که در ابتدا به سرمایه گذاری کمک می کند ، به اشتراک گذاشته می شود. از آنجا که هر دو طرف از نزدیک با مدیریت پروژه در حال انجام هستند ، بانک ها اغلب از معاملات Musharaka استفاده نمی کنند ، زیرا ترجیح می دهند بیشتر از دست بدهند.
• سوکوک دارایی بدهی است. یک یادداشت وام متعارف و غیر اسلامی یک بدهی ساده است و بازده دارنده بدهی برای تأمین سرمایه به صادرکننده اوراق قرضه به شکل علاقه است. اوراق قرضه اسلامی یا سوکوک نمی تواند علاقه داشته باشد. به طوری که سوکوک سازگار با شرع است ، دارندگان سوکوک باید به دارایی هایی که در حال تأمین مالی هستند ، علاقه اختصاصی داشته باشند. بازگشت دارندگان سوکوک برای تأمین مالی ، سهمی از درآمد حاصل از دارایی ها است. بیشتر سوکوک ، "دارایی" است ، نه "دارایی تحت حمایت" ، و به سرمایه گذاران مالکیت جریان های نقدی می دهد اما خود دارایی ها نیست. مبتنی بر دارایی آشکارا خطرناک تر از دارایی است که در صورت پیش فرض از آن حمایت می شود.

تعدادی روش ساختار سوکوک وجود دارد که رایج ترین آنها ساختارهای مشارکت (Musharaka) یا اجاره نامه (Ijara) است. به طور معمول ، صادرکننده سوکوک املاک را به دست می آورد و به طور کلی ملک برای تولید درآمد به مستاجران اجاره می شود. سوکوک یا گواهینامه ها توسط صادرکننده به دارندگان سوکوک صادر می شود که از این طریق علاقه اختصاصی به دارایی های صادرکننده کسب می کنند. صادرکننده درآمد را جمع می کند و آن را به دارندگان سوکوک توزیع می کند. این حق به سهم از درآمد حاصل از دارایی ها می تواند این ترتیب را سازگار با شرع باشد.

جریان نقدی تحت برخی از رویکردهای توضیح داده شده در بالا ممکن است همانند آنها برای اقدامات استاندارد غربی با پرداخت بهره از وام وام باشد. با این حال ، تفاوت اصلی این است که نرخ بازده براساس معامله دارایی است و نه بر اساس بهره وام وام. تفاوت در رویکرد است و لزوماً بر تأثیر مالی نیست. در امور مالی اسلامی قصد جلوگیری از بی عدالتی ، خطر نامتقارن و خطر اخلاقی است (جایی که طرفی که باعث ایجاد مشکل می شود ، عواقب آن را متحمل نمی شود) و غنی سازی ناعادلانه با هزینه طرف دیگر.

طرفداران امور مالی اسلامی ادعا می کنند که به دلیل ممنوعیت های مربوط به گمانه زنی ها و عدم اطمینان و تأکید آن بر به اشتراک گذاری ریسک و عدالت ، از بسیاری از آشفتگی های مالی اخیر جلوگیری می کند. البته این بدان معنا نیست که سیستم عاری از ریسک است (هیچ چیز نیست) ، اما اگر بیشتر در معرض خطر باشید ، احتمالاً با احتیاط بیشتری رفتار می کنید.

هیئت شریعت

هیئت شریعت بخش مهمی از یک موسسه مالی اسلامی است. این مسئولیت اطمینان از اینكه کلیه محصولات و خدمات ارائه شده توسط آن موسسه مطابق با اصول قانون شرع است ، اطمینان دارد. هیئت ها از کمیته دانشمندان اسلامی تشکیل شده اند و نهادهای مختلف می توانند تابلوهای مختلفی داشته باشند.

هیئت شریعت یک موسسه قبل از راه اندازی ، کلیه محصولات جدید محصولات را بررسی و نظارت خواهد کرد. همچنین می توان از این موارد خواسته شد تا در مورد پرونده های فردی که به آن ارجاع شده است ، قضاوت کند ، از جمله اینکه آیا پیشنهادات تجاری خاص مشتری سازگار با شرع است.

تقاضا برای خدمات مالی سازگار با شرع به سرعت در حال رشد است و هیئت شریعت همچنین می تواند نقش مهمی در کمک به توسعه ابزارهای مالی و محصولات جدید برای کمک به موسسه برای سازگاری با تحولات جدید ، روند صنعت و نیازهای مشتریان داشته باشد. توانایی دانشمندان در ایجاد اظهارات با استفاده از تخصص خود و مبتنی بر شریعت ، این واقعیت را برجسته می کند که امور مالی اسلامی نوآورانه و قادر به تکامل است ، در حالی که از نظر اساسی در محدوده اصول اصلی باقی مانده است.

تحولات

شاید مشکل اصلی فعلی عدم وجود یک نهاد واحد و در سراسر جهان برای تعیین استانداردهای مربوط به انطباق شریعت باشد ، به این معنی که هیچ مرجع نهایی برای انطباق شریعت وجود ندارد. پایبندی هر بانک اسلامی به اصول قانون شرع توسط هیئت شریعت خود اداره می شود. برخی از جنبه های مالی قانون شریعت ، و بنابراین ، مشروعیت ابزارهای مالی مورد استفاده می تواند برای تفسیر باز باشد ، با این نتیجه که برخی از بانک های اسلامی ممکن است با معاملات موافقت کنند که توسط سایر بانک ها رد می شوند. بنابراین ، یک قرارداد ممکن است به طور غیر منتظره ای با قانون شریعت ناسازگار باشد و بنابراین نامعتبر باشد.

در مالزی ، بزرگترین بازار جهان برای سوکوک ، شورای مشورتی شریعت ، سازگاری را به منظور کمک به ایجاد اطمینان در بازار تضمین می کند. برخی از نهادهای صنعت ، به ویژه سازمان حسابداری و حسابرسی برای مؤسسات مالی اسلامی (AAOIFI) در بحرین نیز در جهت استانداردهای مشترک تلاش کرده اند. برای نقل قول وب سایت AAOFI: ‘AAOIFI توسط اعضای نهادی (200 عضو از 45 کشور ، تاکنون) از جمله بانک های مرکزی ، موسسات مالی اسلامی و سایر شرکت کنندگان از صنعت بین المللی بانکداری و دارایی اسلامی ، در سراسر جهان پشتیبانی می شود. AAOIFI از اجرای استانداردهای خود ، که هم اکنون در پادشاهی بحرین ، مرکز مالی بین المللی دبی ، اردن ، لبنان ، قطر ، سودان و سوریه به تصویب رسیده است ، حمایت می کند. مقامات ذیربط در استرالیا ، اندونزی ، مالزی ، پاکستان ، پادشاهی عربستان سعودی و آفریقای جنوبی دستورالعمل هایی را صادر کرده اند که براساس استانداردها و اظهارات AAOIFI است. "

با این حال ، علیرغم این جنبش ها به سمت قوام ، احتمالاً برخی از اختلافات بین حوزه های قضایی ملی باقی خواهد ماند.