ریسک غیر سیستماتیک ریسکی است که ذاتی و مختص یک شرکت یا صنعت است. همانطور که می دانیم، هر کسب و کاری مقداری ریسک دارد. در دنیای تجارت مالی، چنین ریسک‌هایی دو نوع هستند - سیستماتیک و غیر سیستماتیک. به عبارت دیگر، ریسک غیرسیستماتیک یک شرکت یا تنها یک صنعت را تحت تاثیر قرار می دهد. سرمایه گذار در چنین شرکت یا صنعتی می تواند با تنوع بخشیدن به پرتفوی خود در صنایع مختلف از چنین ریسک هایی اجتناب کند یا به حداقل برساند. از این رو، چنین ریسک هایی به عنوان ریسک های غیر سیستماتیک یا قابل تنوع نیز شناخته می شوند.
چنین خطراتی در درجه اول به دلیل عوامل داخلی ایجاد می شود. بنابراین می توان از این خطرات جلوگیری و کنترل کرد. چند نمونه از این خطرات عبارتند از تغییر در قوانین و مقررات برای یک صنعت خاص، ورود رقیب جدید به صنعت، یادآوری یک محصول، اعتصاب اتحادیه و بسیاری موارد دیگر.
اتفاقاً هیچ فرمول ریاضی برای تخمین این نوع ریسک وجود ندارد. با این حال، یک راه دور برای محاسبه این وجود دارد. به این ترتیب، از کسر ریسک سیستمیک از ریسک کلی حاصل می شود. یا می توانیم از بتا برای اندازه گیری این خطر استفاده کنیم.
در زمان سرمایه گذاری، یک سرمایه گذار ممکن است از برخی از ریسک هایی که ممکن است یک شرکت با آن مواجه شود آگاه باشد. اما، برای سرمایه گذاران تقریباً غیرممکن است که از تمام خطرات آتی که ممکن است یک شرکت در معرض آنها قرار گیرد، بدانند. بنابراین، برای یک سرمایه گذار بسیار مهم است که پرتفوی خود را در صنایع و شرکت ها متنوع کند تا ریسک خود را کاهش دهد.
مثالی از ریسک غیر سیستماتیک
به عنوان مثال، متصدیان حمل و نقل را برای اعتصاب فرض کنید. و اگر سهامی در صنعت حمل و نقل داشته باشید، به دلیل تأثیرات این ریسک غیرسیستماتیک، به سرمایه گذاری شما ضربه مستقیمی وارد خواهد شد. با این حال، اگر سرمایه گذاری های شما تنها در صنعت حمل و نقل متمرکز نباشد. درعوض، اگر تنوع خوبی در سایر صنایع/شرکت ها داشته باشد، تاثیر اعتصاب بر سرمایه گذاری کلی سبد بسیار کمتر یا حداقل خواهد بود. البته، میزان تأثیر به مقدار سرمایه گذاری در این صنعت نسبت به سرمایه گذاری های کلی بستگی دارد. در چنین شرایطی، می توانید سهام خطوط هوایی یا سهام راه آهن را برای تنوع بخشیدن به سبد خود اضافه کنید.
انواع ریسک غیر سیستماتیک
انواع خطرات غیر سیستماتیک به شرح زیر است:
ریسک کسب و کار
این موارد شامل عوامل داخلی است که ممکن است درآمد و عملکرد یک شرکت را به خطر بیندازد. این می تواند حق چاپ مناسب برای نام تجاری جدید یا ثبت اختراع برای محصول جدید باشد. بدین ترتیب رقیب می تواند یک دست آزاد برای معرفی همان محصول یا استفاده از همان نام تجاری داشته باشد. ریسک تجاری می تواند به دلیل عوامل خارجی نیز باشد ، مانند سازمان های دولتی که ممکن است دارویی را که یک شرکت می فروشد ممنوع کند.
ریسک مالی
ریسک مالی مربوط به ساختار سرمایه یک شرکت است. همانطور که می دانیم ، ساختار سرمایه همه شرکت ها معمولاً ترکیبی از بدهی و عدالت را دارد. علاوه بر این ، برای به دست آوردن حداکثر مزایا از ساختار سرمایه ، یک شرکت باید برای دستیابی به ترکیبی بهینه از بدهی و حقوق صاحبان سهام ، حفظ و تلاش کند. اما اگر یک شرکت نتواند تعادل بین این دو را حفظ کند ، می تواند بر جریان نقدی و درآمد تأثیر بگذارد. بنابراین ، خطر ناشی از سطح زیر بهینه مخلوط بدهی است.
ریسک عملیاتی
چنین خطراتی به دلیل سهل انگاری یا وقایع پیش بینی نشده مانند مشکلات زنجیره تأمین ، تجزیه ماشین آلات ، نقض داده ها و غیره بوجود می آید. می توان گفت خطرات عملیاتی شامل خطرات مربوط به عملیات روزانه است. به طور معمول شرکت ها برای جلوگیری از مشکلات مربوط به تجهیزات ، به طور مرتب تمرین های پیشگیری را انجام می دهند.
خطر استراتژیک
این ریسک شامل عدم موفقیت مدیریت در تصمیم گیری های استراتژیک مناسب در مورد محصول یا خدمات آن است. نمونه ای از این ، شرکتی است که با یک شخص کلاهبرداری یا نهاد که به فعالیت های شرکت علاقه ای ندارد ، به همکاری می پردازد. مثال دیگر می تواند این باشد که مدیریت نمی تواند از قبل تجسم کند یا قادر به تغییر مسیر در هنگام عملکرد خوب یک محصول باشد.
خطر قانونی و نظارتی
همانطور که از نام آن پیداست ، این خطرات قانونی مربوط به تغییر در قوانین یا مقررات مربوط به یک شرکت یا صنعت است. معمولاً چنین تغییراتی هزینه ها را افزایش می دهد یا عملیات را دشوارتر می کند. این خطرات همچنین شامل شرکت هایی است که قوانین را نقض می کنند یا توافق نامه را نقض می کنند.
خطر غیر سیستماتیک - مزایا و مضرات
مزایای
در زیر مزایای خطر غیر سیستماتیک وجود دارد:
- این خطر فقط مربوط به یک شرکت یا صنعت خاص است و بر اقتصاد کلی تأثیر نمی گذارد.
- با تنوع بخشیدن به اوراق بهادار آنها ، می توان از چنین خطراتی به راحتی جلوگیری یا کاهش یافت.
- عواملی که منجر به خطرات می شوند داخلی هستند. بنابراین ، نظارت و اقدامات داخلی مناسب می تواند به جلوگیری یا به حداقل رساندن چنین خطرات کمک کند.
- شدت ریسک غیر سیستماتیک معمولا کمتر از ریسک سیستماتیک است. مدت زمان تاثیر نیز کمتر از ریسک سیستماتیک است.
- از آنجایی که ریسک غیرسیستماتیک محدود به یک شرکت یا صنعت است، تعداد افراد تحت تاثیر کمتر است. همچنین، پول در معرض خطر معمولا کمتر از ریسک سیستماتیک است.
معایب
معایب ریسک غیرسیستماتیک به شرح زیر است:
- چنین ریسکی می‌تواند بر صنعت خاص تأثیر بگذارد و باعث اختلال شود، حتی زمانی که اقتصاد خوب پیش می‌رود.
- اگرچه این ریسک مختص یک شرکت یا صنعت است، اما ممکن است کمی طول بکشد تا همه چیز به حالت عادی بازگردد. و اگر مشکل دیگری در این بین پیش بیاید، مدت زمان ممکن است حتی بیشتر شود.
- در برخی مواقع، ریسک غیرسیستماتیک می تواند منجر به تغییر دائمی ترجیحات مشتریان شود. و اگر این اتفاق بیفتد، چنین خطراتی می تواند عواقب جدی در بازار چنین شرکت یا صنعتی داشته باشد.
- خطرات غیر سیستماتیک معمولاً تکراری نیستند. این امر برنامه ریزی را برای مدیریت دشوار می کند زیرا دفعه بعد با مشکل جدیدی مواجه خواهند شد و آماده سازی قبلی بی فایده است.
- چنین خطراتی می تواند تأثیر شدیدی بر اعتماد کارگران و کارمندان داشته باشد و آنها شروع به احساس ناامنی شغلی کنند.
- گاهی اوقات یک شرکت نیاز به صرف زمان و منابع زیادی برای غلبه بر یا مدیریت چنین ریسک هایی دارد.
- از آنجایی که بر اقتصاد تأثیر نمی گذارد یا افراد کمتری را تحت تأثیر قرار می دهد، مداخله دولت نادر است. بنابراین، این بر عهده مدیران خصوصی است که خودشان موضوع را حل کنند. علاوه بر این، غرامت مالی یا کمکی از سوی دولت کم است یا اصلا وجود ندارد.
- اگرچه این ریسک بر اقتصاد تأثیر نمی گذارد، اما درجه ای از منفی را به اقتصاد وارد می کند.
- اگرچه ممکن است بر یک شرکت یا صنعت تأثیر بگذارد، اما ممکن است تأثیر نامطلوبی بر سایر شرکت ها و صنایع داشته باشد. به ویژه، اینها نوعی وابستگی متقابل با چنین شرکت یا صنعتی دارند. به عنوان مثال، خارج شدن از هر شرکت یا بخش صنعتی ممکن است بر صنعت بانکداری تأثیر بگذارد.
نحوه اندازه گیری ریسک غیر سیستماتیک
ضریب بتا یک شرکت چیزی است که ریسک غیر سیستماتیک را نشان می دهد. ضریب بتا رابطه تغییر یک سهم با تغییر در بازار است. به عبارت دیگر، میزان نوسانات یک سهام/اوراق بهادار را در مقابل بازار نشان می دهد. امروزه ضریب بتای هر سهم را می توان به صورت آنلاین بدست آورد. سهامی با بتای کمتر، نوسان کمتری دارد و بالعکس.
به عنوان مثال، ضرایب بتای دو سهم A و B به ترتیب 1. 15 و 1. 02 است. از آنجایی که سهام B دارای ضریب کمتری است، به این معنی است که نوسانات کمتری دارد. بنابراین، نرخ تغییر برای B در مقایسه با A کمتر خواهد بود. بنابراین، سهام B برای سرمایه گذاری مناسب تر است.
محاسبه نمونه کارها بتا
به طور مشابه، می توان کل بتای یک نمونه کار را محاسبه کرد. فرض کنید یک پورتفولیو از دو سهم تشکیل شده است. فرمول بتا کل =
(% سرمایه گذاری در سهام 1 * بتای سهام 1) + (% سرمایه گذاری در سهام 2 * بتای سهام 2)
حال اجازه دهید فرض کنیم که در مثال سهام A و B در بالا، یک سرمایه گذار 60% در A و 40% در B دارد.
بتای کل نمونه کارها = (60% * 1. 15) + (40% * 1. 02) = 0. 69 + 0. 408 = 1. 098.
بیایید ببینیم که تنوع چگونه کار می کند. فرض کنید بازده کل پرتفوی 15 درصد بود. اما بازده فردی سهام A و B به ترتیب 1% و 16% بود. این به این معنی است که اگر سرمایه‌گذار فقط در A سرمایه‌گذاری می‌کرد، بازده تنها 1 درصد بود. اما، چون سرمایه‌گذار متنوع شد، بازده بالاتر بود. البته اگر به طور کامل در B سرمایه گذاری شده بود، کمتر از بازده B است (16%).
کلمات پایانی
ریسک غیرسیستماتیک به دلیل مشکلاتی که هر شرکت یا بخش با آن مواجه است، پویا است. هیچ ارتباطی با کل اقتصاد ندارد و مقیاس تأثیر آن نیز کمتر است. بنابراین، دولت معمولاً مداخله نمی کند و بازیگران خصوصی فقط باید به موضوع مورد نظر رسیدگی کنند. از این رو، یک سرمایه گذار باید برای جلوگیری از شوک های عمیق، تنوع پرتفوی را انتخاب کند.
سوالات متداول (سؤالات متداول)
1. کدام یک از موضوعات زیر برای سرمایه گذار دارای تنوع مناسب بی ربط است؟الف- ریسک بازار ب- ریسک سیستماتیک ج- ریسک غیر سیستماتیک
ج- ریسک غیر سیستماتیک
آره. اگر پرتفوی سرمایه گذار متنوع نباشد و سهام بسیار محدودی داشته باشد، ریسک غیرسیستماتیک می تواند منفی باشد.
انواع ریسک غیرسیستماتیک عبارتند از: الف) ریسک تجاری ب) ریسک مالی ج) ریسک عملیاتی د) ریسک استراتژیک ه) ریسک قانونی و نظارتی
الف) محدود به یک شرکت یا صنعت خاص است. ب) می توان با تنوع بخشیدن به پورتفولیو اجتناب کرد.
