ارزش در مقابل رشد در مقابل سرمایه گذاری شاخص: تفاوت چیست؟

کنت تون بیش از دو دهه را در صنعت خدمات مالی گذرانده و صاحب سرمایه گذاری آتلانتیک سرمایه ، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری ، در جزیره هیلتون ، کارولینای جنوبی است. او صدها مقاله برای طیف وسیعی از رسانه ها از جمله تعادل ، کیپلینگر ، MarketWatch و Motley Fool نوشته است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

امیلی ارنسببرگر یک خبرنگار سابق روزنامه نگار و برنده جایزه با تجربه پوشش دولت محلی و دادگاه است. او همچنین به عنوان ویراستار برای یک انتشارات چاپی هفتگی خدمت کرده است. وی به عنوان دستیار حقوقی در یک موسسه حقوقی وی را برای پیگیری اطلاعات حقوقی ، سیاست و مالی مجهز کرد.

D3Sign / Getty Images

هنگام سرمایه گذاری در صندوق های متقابل ، ممکن است تعجب کنید که کدام نوع بهترین است: رشد ، ارزش یا فهرست. تفاوت های اصلی بین این سه شامل تحمل ریسک ، استراتژی ها و اهداف سرمایه گذاری است ، اما مهمترین تفاوت این است که کدام یک از آنها در بازار خرس بهتر عمل می کنند و وقتی اقتصاد نامشخص است ، کدام یک بهتر عمل می کنند.

تفاوت بین ارزش ، رشد و صندوق های فهرست چیست؟

عملکرد: ارزش در مقابل رشد در مقابل صندوق فهرست

سهام ارزش در نظر گرفته می شود که کم ارزش هستند و با این ایده که عملکرد بهتری از آنچه انتظار می رود خریداری می شوند. سهام رشد نمایانگر شرکت هایی است که با این ایده که با نرخ سریعتر از کل بازار سهام رشد می کنند ، درآمد و رشد کاملی را خریداری کرده اند. صندوق های سهام شاخص به دنبال تقلید از حرکت قیمت یک شاخص خاص است که نمونه ای از سهام یا اوراق قرضه است که بخشی از بازارهای مالی کلی را نشان می دهد. 500 استاندارد و پور (S& P 500) شاخصی است که از 500 شرکت بزرگترین شرکت های آمریکایی با سرمایه گذاری در بازار تشکیل شده است. این موارد شامل متا (قبلاً فیس بوک) ، مایکروسافت و آمازون است.

تعداد کمی از تحلیلگران استدلال می کنند که صندوق های ارزشی اغلب با گذشت زمان نسبت به صندوق های رشد در شرایط نامشخص بازار و محیط های اقتصادی عملکرد بهتری دارند. سهام رشد تمایل به عملکرد بهتری دارد که بازارها با اعتماد به نفس مصرف کننده روند بیشتری دارند. پیروان هر دو اردوگاه - سرمایه گذاران با ارزش و رشد - برای دستیابی به بهترین بازده کل.

نه سرمایه گذاران رشد و نه ارزش نمی توانند در تاریخ عملکرد گذشته پیروزی آشکار داشته باشند. سرمایه گذاران شاخص می توانند ادعا کنند که ممکن است اغلب مجری برتر نباشند ، اما در یک دوره کمتر از بدترین مجری هستند. بنابراین آنها می توانند در دریافت حداقل بازده متوسط برای میانگین متوسط یا کمتر از حد متوسط ریسک بازار به دلیل تنوع و هزینه های پایین اطمینان داشته باشند.

اینها نکاتی است که بر اساس عملکرد تاریخی صندوق های ارزش ، صندوق های رشد و صندوق های شاخص است. هیچ مشاور سرمایه گذاری خوب زمان ارائه بازار را توصیه نخواهد کرد ، اما بهترین زمان برای سرمایه گذاری در سهام رشد اغلب زمانی است که در طی چند ماه گذشته ، در طی چند ماه گذشته که اغلب منجر به رکود اقتصادی می شوند ، در مراحل بعدی و بالغ یک چرخه اقتصادی خوب هستند - فقطاگر قصد فروش قبل از رکود را دارید.

سهام صادر شده توسط بانک ها و شرکت های بیمه بخش بیشتری از صندوق متقابل متوسط ارزش را نسبت به صندوق متقابل متوسط رشد نشان می دهد.

نوسانات: ارزش در مقابل رشد در مقابل صندوق های شاخص

بازده کل سهام ارزش شامل سود سرمایه در قیمت سهام و سود سهام است ، در حالی که سرمایه گذاران سهام رشد اغلب صرفاً به سود سرمایه (افزایش قیمت) متکی هستند زیرا سهام رشد اغلب سود سهام را تولید نمی کند.

سرمایه گذاران ارزش از درجه خاصی از قدردانی "قابل اعتماد" برخوردار هستند زیرا سود سهام نسبتاً قابل اعتماد است ، در حالی که سرمایه گذاران رشد اغلب به نوسانات بیشتری (فراز و نشیب های برجسته تر) تحمل می کنند. سهام ارزش ممکن است در صورت بهبودی اقتصادی به خوبی عمل کند اما اگر بازار سهام همچنان به عملکرد خوبی ادامه دهد ممکن است خنک شود.

صندوق های سهام شاخص اغلب در دسته "ترکیب بزرگ" صندوق های متقابل گروه بندی می شوند زیرا آنها از ترکیبی از سهام ارزش و رشد تشکیل شده اند. یک سرمایه گذار شاخص اغلب یک رویکرد منفعل را ترجیح می دهد. آنها اعتقاد ندارند که تحقیق و تجزیه و تحلیل مورد نیاز برای سرمایه گذاری فعال (نه ارزش و نه رشد به طور مستقل) بازده بهتری را ایجاد می کند که همیشه بالاتر از صندوق شاخص ساده و کم هزینه است.

اگر برای کوتاه مدت خرید نمی کنید، ممکن است بخواهید وجوه خود را مدت ها قبل از نشانه های رکود (یا در انتهای آن) خریداری کنید. سوارش کنبه امید پاداش در برگشت.

بازده: ارزش در مقابل رشد در مقابل صندوق های شاخص

مدیر یک صندوق ارزشی معیارها را تعیین می کند و سهامی را انتخاب می کند که اندازه گیری می شود. چنین سهامی با قیمتی به فروش می رسد که نسبت به یکی از معیارهای تعیین شده نسبتاً پایین است. با این معیارها، معیارها ممکن است قیمتی نظری بالاتر از قیمت سهام فعلی معامله شده را نشان دهند. داده‌های سود یا سایر معیارهای ارزش بنیادی سهام، مانند بدهی به حقوق صاحبان سهام یا نسبت قیمت/درآمد به رشد (PEG) معمولاً در معیارهای ارزش استفاده می‌شوند.

سرمایه‌گذاران شاخص همچنین ممکن است بر این باور باشند که ترکیب هر دو ویژگی ارزش و رشد می‌تواند برای یک نتیجه بیشتر ترکیب شود - فرمول ممکن است نصف ارزش به اضافه یک دوم رشد برابر با تنوع بیشتر و بازده معقول برای تلاش کمتر باشد.

زمانی که بازار نزولی در نوسان کامل است، رشد به سمت ارزش و شاخص کاهش می یابد. بازار روند نزولی دارد. قیمت ها در حال کاهش است. صندوق‌های شاخص اغلب بر عملکرد یک‌ساله حکم نمی‌کنند، اما تمایل دارند در دوره‌های طولانی‌تر، مانند بازه‌های زمانی 10 ساله و بیشتر، به رشد و ارزش وجوه دست پیدا کنند.

هنگامی که صندوق‌های شاخص برنده می‌شوند، اغلب این کار را با حاشیه کم برای سهام با سرمایه کلان انجام می‌دهند، اما با حاشیه وسیع در مناطق با سرمایه متوسط و کوچک. این حداقل تا حدودی به این دلیل است که نسبت های هزینه برای وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند و با رشد و ارزش نشان داده می شوند، بالاتر است (و در نتیجه بازده کمتر است).

این عملکرد بهتر شاخص برای بخش‌های با سرمایه متوسط و کوچک نیز قابل توجه است، زیرا بسیاری برعکس معتقدند که صندوق‌های دارای مدیریت فعال (نه صندوق‌های شاخص) برای سهام‌های با سرمایه متوسط و کوچک بهترین هستند، اما سرمایه‌گذاری غیرفعال (نمایه‌سازی) بهترین است. برای سهام با ارزش بالا

خط پایین

صندوق های رشد متشکل از سهام شرکت هایی هستند که عملکرد خوبی داشته اند و انتظار می رود اهداف سود را برآورده کنند و از آنها فراتر بروند. شما نمی توانید آنها را به صورت مقرون به صرفه بخرید، اما می توانید انتظار بازدهی قابل توجهی با مقداری نوسان داشته باشید. وقتی بازار نزولی وجود دارد، از دیدن کاهش عملکرد رشد تعجب نکنید.

صندوق‌های ارزشی از سهام شرکت‌هایی تشکیل شده‌اند که می‌توان انتظار داشت در آینده شاهد سودهای بزرگی باشند، اما در مقایسه با سهام رشد قیمت نسبتاً پایینی دارند. آنها تمایل دارند در شرایط اقتصادی نامطمئن عملکرد خوبی داشته باشند، اما در دوران رکود، تمایل دارند که عملکرد خوبی نداشته باشند.

از آنجا که صندوق های شاخص از صندوق های معیار تقلید می کنند ، بازده به این بستگی دارد که آیا آنها از سهام ارزش ، سهام رشد یا هر دو تشکیل شده اند. صندوق های شاخص تمایل دارند که در طولانی مدت بهتر از سهام ارزش و رشد باشند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

تفاوت بین بازار گاو نر و بازار خرس چیست؟

بازار گاو نر دوره ای از رشد اقتصادی قوی است که ارزش سهام و سایر اوراق بهادار در حال افزایش است. یک بازار خرس زمانی اتفاق می افتد که ارزش سهام از نقطه اوج اخیر آنها 20 ٪ یا بیشتر کاهش یابد. این اغلب نشانه اقتصاد ضعیف تر است. اگرچه سرمایه گذاران در بازار خرس پول خود را از دست می دهند ، اما می تواند زمان خوبی برای خرید سهام با ارزش و قابل اعتماد با قیمت پایین باشد.

زمان بندی بازار چیست؟

زمان بندی بازار به این معنی است که شما در تلاش هستید تا پیش بینی کنید که بازار در آینده چه کاری انجام می دهد و برای خرید یا فروش برای دیدن نتایج فوری. به عنوان مثال ، شما سعی می کنید قبل از افزایش قیمت آنها ، سهام خریداری کنید و درست قبل از پایین آمدن قیمت آنها ، آنها را بفروشید. زمان بندی بازار اغلب می تواند سودهای کوتاه مدت ایجاد کند ، اما در دراز مدت اغلب منجر به از دست دادن پول می شود.