گزینه ها: جایگزینی برای توقف سفارشات

الن فارلی نویسنده و همکار خیابان و سردبیر لبه راست سخت است که یکی از اولین وب سایت های معاملات سهام است. او متخصص در تجارت و تجزیه و تحلیل فنی با بیش از 25 سال تجربه در بازار است. الن لیسانس خود را در رشته روانشناسی از دانشگاه پیتسبورگ دریافت کرد و نویسنده معامله گر نوسان است.

چارلز یک متخصص و مربی بازارهای سرمایه شناخته شده ملی است که بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های عمیق برای رشد حرفه ای های مالی دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس تدریس, مورگان استنلی, سوسیته ژنرال, و بسیاری دیگر.

برای تبدیل شدن به یک معامله گر موفق به دو مهارت مهم نیاز دارید. اول توانایی انتخاب بازارهای مناسب است. دوم توانایی فکر کردن روی پای خود را هنگامی که بازار علیه شما تبدیل می شود و دانستن زمانی که برای خروج از یک موقعیت است.

در حالی که بسیاری از تکنیک های تجاری و استراتژی های تدریس این مهارت ها, عقل تجارت متعارف اصرار دارد راه مناسب برای محافظت از خود را از ضرر و زیان است به استفاده از یک سفارش توقف. در حالی که توقف مفید هستند, مشکلات ذاتی است که می تواند با استفاده از گزینه های به عنوان یک جایگزین غلبه بر وجود دارد. هنگامی که شما در کنار توقف و گزینه های مقایسه, گزینه های دارای خواص است که به وضوح برای کسانی که به دنبال حفاظت از یک موقعیت مطلوب هستند. بیایید ببینیم که چگونه استفاده از توقف ها و گزینه ها در بازارهای سریع حرکت می کند.

نکات کلیدی

• سفارش توقف ضرر طراحی شده است برای محدود کردن از دست دادن یک سرمایه گذار در یک موقعیت با تحریک فروش زمانی که بازار علیه شما تبدیل می شود.
• توقف ضرر, با این حال, مرتب کردن بر اساس یک ابزار بلانت است که می تواند نتایج غیر منتظره در یک بازار بسیار فرار.
• با استفاده از گزینه های قرارداد, مانند یک محافظ قرار داده, برای محدود کردن ضرر و زیان است یک جایگزین مناسب است که می تواند بیشتر ریز تنظیم و سفارشی, اما همچنین ممکن است با اضافی تا جلو هزینه.

معایب توقف ضرر و زیان

هنگامی که قیمت یک اوراق بهادار از یک نقطه ورود/خروج از پیش تعریف شده فراتر می رود, سفارش توقف به یک سفارش بازار تبدیل می شود. در مقابل این, یک سفارش توقف به نظر می رسد مانند یک ابزار عالی. شما انتخاب کنید یک تجارت و اگر بازار بر علیه شما حرکت می کند, توقف خود را باعث شده است و شما در حال لگد کردن برای از دست دادن.

متاسفانه سفارش توقف تا حدودی مانند ترمز اضطراری در ماشین شما است. در حالی که این کار ظرافت کمی وجود دارد و یا کنترل در چگونه و زمانی که ماشین متوقف می شود. به عبارت دیگر زمانی که یک توقف ایجاد می شود و به یک نظم بازار تبدیل می شود تقریبا هر اتفاقی ممکن است رخ دهد.

چندین سناریو بازار در معرض معایب ذاتی از توقف و ناتوانی خود را برای محافظت از شما را از ضرر و زیان غیر منتظره. خواه بازارهای سریع در حال حرکت باشد, تحکیم بازارها, یا تغییرات اساسی در عرضه و تقاضا, معامله گران را مجبور به پرش به کشتی می کند. این یک اندازه متناسب با همه راه حل که بهتر است با استفاده از گزینه های به راحتی از موقعیت به کار گرفته است, تغییر فریم های زمانی بازار و یا معکوس موقعیت.

گزینه ها به عنوان یک جایگزین

هنگامی که شما با استفاده از یک دستور توقف از دست دادن در یک بازار به سرعت در حال حرکت, هیچ تضمینی وجود ندارد که شما قیمت توقف خود را دریافت خواهید کرد وجود دارد. پس از توقف یک ابزار ارتجاعی طراحی شده به شما از بازار بلافاصله هنگامی که شما از دست دادن پول, یک فرصت خوب وجود دارد پر کردن قیمت خواهد بود بدتر از قیمت شما را در مجموعه سفارش. این به عنوان لغزش شناخته می شود.

برای مثال, اگر شما طولانی سلف طلا در $1280 و مجموعه ای از توقف خود را در $1270, به امید محدود کردن از دست دادن به $1,000 (1 1 کاهش قیمت قرارداد = loss 100 از دست دادن). با این حال, اگر توقف شما در یک بازار سریع حرکت کند, به نظم بازار تبدیل می شود و ممکن است تا 1265 دلار خارج نشوید, ضرر 1500 دلاری ایجاد می کند, یا 50 درصد بیشتر از پیش بینی شما.

از سوی دیگر, اگر شما با استفاده از یک گزینه با قیمت اعتصاب $1270 به جای توقف در همان بازار, شما نمی توانید از دست دادن بیش از قیمت اعتصاب.

مزایای استفاده از گزینه ها

البته باید هزینه حق بیمه گزینه را بپردازید اما دو چیز می تواند به نفع شما باشد. اول اینکه گزینه های خارج از پول معمولا هزینه کمتری نسبت به گزینه های درون پولی دارند. همچنین گزینه هایی که در صورت مخالفت با روند بازار فعلی ارزش پیدا می کنند تمایل به نوسانات کمتری دارند که باعث می شود هزینه کمتری داشته باشند. استفاده از یک گزینه به این روش به عنوان توقف سخت شناخته می شود و ساده ترین راه برای کنترل مستقیم لغزش در حین مدیریت ضرر است.

یک مثال استفاده از یک محافظ قرار داده شده است. گزینه قرار داده می دهد دارنده حق فروش دارایی زمینه ای در قیمت اعتصاب از پیش تعیین شده, و بنابراین قرار دادن محافظ مجموعه قیمت طبقه شناخته شده زیر که سرمایه گذار نمی خواهد ادامه به از دست دادن هر گونه پول اضافه شده حتی به عنوان قیمت دارایی زمینه ای را همچنان به سقوط.

تحکیم بازارها شرایط بازار دوم است که توقف ها می توانند ضعیف کار کنند. این نادر است برای هر بازار به حرکت راست بالا یا پایین. متاسفانه, شما هرگز نمی دانید اگر ضد روند است که به سادگی یک تحکیم و یا تغییر روند. پس از توقف نمی تواند افتراق بین گزینه های, شما مجبور هستند و هیچ سهام اگر بازار به سادگی تحکیم شد و از سر گرفته جنبش در جهت موقعیت اصلی خود را. این به عنوان اثر اره برقی شناخته می شود.

توقف ها یک گزاره همه یا هیچ هستند و فضای کمی برای ادغام و رفتار اصلاحی باقی می گذارند. بنابراین شما می تواند حق در مورد بازار اما گیر در حاشیه به دلیل توقف در قیمت اشتباه و یا در زمان اشتباه قرار داده شد. با این حال, اگر گزینه ای را در جایی قرار دهید که می توانستید توقف خود را قرار دهید, شما می توانید موقعیت از دست رفته را برای مدت طولانی تری حفظ کنید در حالی که تعیین می کنید بازار در حال تحکیم یا تغییر روند است.

با داشتن یک گزینه به جای توقف در طول تغییرات اساسی در بازار, شما می توانید تاثیر به دو روش کاهش. ابتدا خود را از حرکاتی عایق بندی می کنید که موقعیت شما را به شدت فرسایش می دهد زیرا گزینه با همان سرعت در حال افزایش است. دومین, اگر تغییر می کند یک حرکت بزرگ تولید نمی کند اما سیگنال تغییر روند, شما می توانید از موقعیت بدون تعقیب بازار پا.

خط پایین

گزینه ها یک جایگزین روشن برای استفاده از توقف برای مدیریت ضرر و زیان است. برای موفقیت در این استراتژی, نگاه در تجارت در همان راه به عنوان مدیران پول. مدیران پول وابستگی متقابل دارایی های اساسی و گزینه های قرارداد و ساخته شده است در رابطه مدیریت ریسک است که می تواند ضرر و زیان کاهش تشخیص دهد. از طریق این رویکرد از ظرافت و کنترل برای محافظت از خود در برابر بازارهای سریع حرکت و تحکیم بازارها و تغییرات اساسی در عرضه و تقاضا استفاده می کنند.