تعریف سرمایه در گردش

سرمایه در گردش مبلغ دارایی های فعلی یک نهاد منهای بدهی های فعلی آن است. نتیجه یک معیار اصلی نقدینگی کوتاه مدت یک سازمان در نظر گرفته می شود. تعادل سرمایه در گردش به شدت مثبت نشان دهنده قدرت مالی قوی است ، در حالی که سرمایه در گردش منفی شاخصی برای ورشکستگی قریب الوقوع محسوب می شود. هنگامی که یک تجارت دارای سرمایه مثبت زیادی از سرمایه در گردش است ، بهتر است بدون نیاز به بدست آوردن بدهی یا تأمین اعتبار سهام ، بودجه خود را تأمین کند. راندمان عملیاتی ، سیاست های اعتباری و سیاست های پرداخت یک تجارت تأثیر شدیدی بر سرمایه در گردش آن دارد.

توجه: دارایی های فعلی هر دارایی است که طی یک سال قابل جمع آوری باشد ، در حالی که بدهی های جاری هرگونه بدهی است که انتظار می رود طی یک سال تسویه شود.

نحوه محاسبه سرمایه در گردش

برای محاسبه میزان سرمایه در گردش که یک تجارت از آن استفاده می کند ، تمام بدهی های جاری را از تمام دارایی های فعلی کم می کند. دارایی های فعلی معمولاً از پول نقد ، اوراق بهادار قابل فروش و موجودی تشکیل شده است ، در حالی که بدهی های جاری شامل حساب های قابل پرداخت ، بدهی های جمع شده و بدهی های کوتاه مدت است. این اطلاعات را می توان در ترازنامه سازمان یافت. بنابراین ، فرمول سرمایه در گردش به شرح زیر است:

پول نقد + اوراق بهادار قابل فروش + موجودی - حساب های قابل پرداخت - بدهی های کوتاه مدت - بدهی کوتاه مدت = سرمایه در گردش

با این محاسبه دو نگرانی وجود دارد. یکی این است که مؤلفه موجودی می تواند برای نقدینگی دشوار باشد ، به خصوص اگر حاوی بخش بزرگی از موجودی قدیمی باشد. نگرانی دیگر این است که ممکن است جمع آوری حساب های قدیمی دریافتنی غیرممکن باشد ، که ممکن است بدهی های بد باشد. برای کاهش این مسائل ، یک فرمول دقیق سرمایه در گردش ، انتقال موجودی قدیمی و مطالبات قدیمی از محاسبه است.

نحوه ارزیابی سرمایه در گردش

نسبت 2: 1 دارایی های فعلی به بدهی های جاری سالم تلقی می شود ، اگرچه این نسبت می تواند در صنعت متفاوت باشد. این نسبت همچنین ممکن است در یک خط روند بررسی شود ، با هدف مشاهده هرگونه کاهش یا قطره های ناگهانی که می تواند مشکلات نقدینگی را نشان دهد. اگر شما توانایی یک تجارت را برای رشد هرچه سریعتر ارزیابی می کنید ، به نسبت بسیار بالایی از دارایی های جاری به بدهی های جاری نیاز دارد ، زیرا رشد سریع نیاز به سرمایه گذاری قابل توجهی در سرمایه در گردش دارد. در غیر این صورت ، رشد سریع خواستار سرمایه گذاری خارجی در تجارت خواهد بود. هنگامی که این نسبت کمتر از 1: 1 باشد ، خطر افزایش یافته است که ممکن است تجارت ورشکسته شود.

نمونه سرمایه در گردش

به عنوان نمونه ای از محاسبه سرمایه در گردش ، یک تجارت دارای 100000 دلار حساب قابل دریافت ، 40،000 دلار موجودی و 35000 دلار حساب قابل پرداخت است. سرمایه در گردش آن:

140،000 دلار دارایی فعلی - 35،000 دلار بدهی جاری = 105،000 دلار سرمایه در گردش

چگونه می توان وضعیت سرمایه در گردش خود را بهبود بخشید

اگر یک تجارت سطح سرمایه در گردش پایین را تجربه کند ، روش های مختلفی برای اصلاح اوضاع وجود دارد. یکی این است که پرداخت به تأمین کنندگان را به تأخیر بیندازید ، زیرا این منبع پول نقد است. با این حال ، پرداخت هزینه های بسیار طولانی بدون تحمل خشم تأمین کنندگان می تواند دشوار باشد. احتمال دیگر کاهش شرایط اعتبار مشتریان است ، به طوری که به آنها اجازه داده می شود روزهای کمتری قبل از پرداخت هزینه های انجام شده با اعتبار بپردازند. باز هم ، کاهش شرایط اعتباری باید با احتیاط استفاده شود ، زیرا شرایط بیش از حد کوتاه ممکن است مشتریان را متقاعد کند که از رقبایی که شرایط اعتبار بهتری دارند خریداری کنند. با این وجود ، امکان دیگر حفظ سطح موجودی پایین تر است که این امر باعث کاهش خطر خسارات ناشی از موجودی منسوخ نیز می شود. با این حال ، نکته منفی داشتن ذخایر موجودی کوچکتر ، خطر موجودی است که ممکن است منجر به فروش از دست رفته شود.

چرا ممکن است به سرمایه در گردش بیشتری نیاز داشته باشید

دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است تجارت شما به سرمایه در گردش اضافی نیاز داشته باشد. اول ، به شما کمک می کند تا از تخفیف های حجم ارائه شده توسط تأمین کنندگان استفاده کنید. این تخفیف ها می تواند منجر به کاهش قابل توجهی در هزینه ها شود ، اما فقط در دسترس کسانی است که پول کافی برای خرید بزرگ دارند. دوم ، اگر تجارت شما فصلی است ، برای تأمین بودجه موجودی مورد نیاز برای فصل فروش اوج ، به سرمایه در گردش اضافی نیاز خواهید داشت. در غیر این صورت ، شما ممکن است موجودی کافی برای تأمین نیازهای مشتری نداشته باشید و در نتیجه فروش از دست رفته باشد. سوم ، اگر مشتریان شما را مجبور به پرداخت شرایط طولانی پرداخت به آنها می کنند ، پس به سرمایه در گردش بیشتری نیاز دارید تا عملیات را تا زمان رسیدن پرداخت آنها انجام دهید. این می تواند یک مشکل خاص هنگام فروش به زنجیره های بزرگ خرده فروشی باشد. چهارم ، اگر تجارت شما به سرعت در حال رشد باشد ، موجودی و حساب های دریافتنی حساب کاربری تجارت خواستار افزایش قابل توجهی در سرمایه در گردش خواهند بود. بدون آن ، شما قادر به تأمین بودجه رشد تجارت نخواهید بود و در نتیجه حداقل گسترش است. و سرانجام ، سرمایه در گردش اضافی برای تأمین بودجه پروژه های ویژه مانند سرمایه گذاری سرمایه مورد نیاز خواهد بود. ما این موضوع را در بخش سرمایه در گردش مرتبط با پروژه در زیر می آوریم. به طور خلاصه ، به دلایل مختلف ، مشاغل به طور معمول به سرمایه در گردش بیشتری احتیاج دارند.

سرمایه در گردش مربوط به پروژه

هنگام بررسی پیشنهادات برای سرمایه گذاری در پروژه های سرمایه جدید ، حتماً مبلغی را که باید در سرمایه در گردش در نتیجه سرمایه گذاری سرمایه گذاری شود ، در این تحلیل قرار دهید. این ممکن است مبلغ قابل توجهی باشد و نیاز به سرمایه گذاری بزرگ نقدی دارد. به عنوان مثال ، پیشنهادی برای ایجاد یک خط تولید جدید نه تنها به سرمایه گذاری در موجودی نیاز دارد ، بلکه در هنگام فروش کالا با اعتبار ، در حساب های جدید قابل دریافت است. این سرمایه گذاری ها توسط هر حساب قابل پرداخت انتظار می رود مدیون تأمین کنندگان باشد.

وام سرمایه در گردش

تجارت شما می تواند وام سرمایه در گردش برای تأمین نیازهای سرمایه در گردش خود بدست آورد. به طور خاص برای رفع نیازهای عملیاتی کوتاه مدت طراحی شده است. این بدان معناست که وام معمولاً به عنوان یک خط اعتبار ساخته می شود ، جایی که تراز برجسته در نظر گرفته می شود حداقل یک بار در سال پرداخت شود. وام دهنده احتمالاً وام سرمایه در گردش را اعطا می کند وقتی که تجارت شما جریان نقدی مثبت ایجاد می کند ، بیش از حد اهرم نمی شود و دارای سابقه معقول در تولید سود برای چند سال گذشته است. در مورد یک تجارت کوچکتر ، وام دهنده همچنین ممکن است ضمانت شخصی را درخواست کند ، به خصوص هنگامی که دارایی شخصی قابل توجهی دارید. یک شرکت بزرگتر با رتبه بندی اعتباری خوب ممکن است بتواند از این الزام ضمانت شخصی جلوگیری کند. در صورت اعطای وام دهنده محدودیت هایی را در اندازه وام قرار می دهد. به عنوان یک قاعده کلی ، بیشتر وام دهندگان وام سرمایه در گردش را که بیش از 10 ٪ از فروش سازمان شما باشد ، اعطا نمی کنند.

سرمایه در گردش منفی چیست؟

سرمایه در گردش منفی زمانی بوجود می آید که یک تجارت دارایی فعلی کمتری نسبت به بدهی های جاری داشته باشد. این امر می تواند توسط یک جریان بزرگ نقدی مانند پرداخت سه ماهه سود سهام یا پرداختی که به یک پرونده دادگاه گمشده مربوط می شود ، ایجاد شود. در این صورت ، موقعیت منفی تمایل به کوتاه مدت دارد ، و جریان های نقدی معمولی به تدریج موقعیت سرمایه در گردش شرکت را به قلمرو مثبت باز می گرداند. با این حال ، سرمایه در گردش منفی نیز ممکن است ناشی از یک شرکت در وضعیت مالی ضعیف باشد ، جایی که قادر به انجام تعهدات مداوم آن نیست. در این صورت ، تجارت برای دستیابی به سرمایه در گردش مثبت ، باید یک تزریق نقدی یا مدل تجاری خود را تغییر دهد.

یک وضعیت غیرمعمول این است که یک تجارت از نظر عملیاتی سالم باشد ، اما هنوز هم قادر به کار با سرمایه در گردش منفی است. این وضعیت زمانی بوجود می آید که شرایط دریافتنی حساب شرکت با مشتریان بسیار کوتاه باشد (شاید حتی شامل پیش پرداخت) باشد ، در حالی که شرایط پرداخت آن با تأمین کنندگان نسبتاً طولانی است. این بدان معنی است که شرکت قبل از اینکه مجبور شود پول نقد را به تأمین کنندگان بپردازد ، از مشتریان پول دریافت می کند. در این حالت ، یک تجارت با اطمینان می تواند موقعیت سرمایه در گردش منفی را برای مدت زمان طولانی حفظ کند.

سرمایه در گردش خالص چیست؟

سرمایه در گردش خالص مبلغ کل دارایی های جاری و بدهی های جاری است. اگر رقم خالص سرمایه در گردش به طور قابل ملاحظه ای مثبت باشد ، نشان می دهد که وجوه کوتاه مدت در دسترس از دارایی های فعلی بیش از حد کافی برای پرداخت بدهی های جاری است زیرا آنها برای پرداخت هزینه می شوند. اگر این رقم از نظر قابل ملاحظه ای منفی باشد ، ممکن است تجارت بودجه کافی برای پرداخت بدهی های فعلی خود داشته باشد و ممکن است در معرض ورشکستگی باشد. رقم خالص سرمایه در گردش در هنگام ردیابی در یک خط روند آموزنده تر است ، زیرا این ممکن است بهبود تدریجی یا کاهش میزان خالص سرمایه در گردش در طی یک دوره طولانی را نشان دهد.