با مراجعه به سایت ما ، شما با سیاست حفظ حریم خصوصی ما در مورد کوکی ها ، آمار ردیابی و غیره موافقت می کنید.
گواهی خود را تأیید کنید
بینش
گزینه های باینری: وقتی سرمایه گذاری قمار می شود
مشتق یک ابزار مالی است که ارزش آن از دارایی اساسی یا گروه دارایی حاصل می شود. آنها یک قرارداد بین دو یا چند طرف هستند. ارزش این قرارداد به تغییر در ارزش دارایی بستگی دارد که ارزش مشتق از آن حاصل می شود. مشتقات طرفین را قادر می سازد تا با ریسک های مالی خاص - مانند ریسک نرخ بهره ، ارز ، حقوق صاحبان سهام و ریسک قیمت کالا و ریسک اعتباری - به سایر اشخاص که مایل تر یا مناسب تر هستند ، تجارت کنند یا به طور معمول ، اما نه ، نههمیشه ، بدون تجارت در دارایی یا کالای اولیه. ریسک تجسم یافته در یک قرارداد مشتقات می تواند با معامله خود قرارداد ، مانند گزینه ها ، یا با ایجاد یک قرارداد جدید که مظهر ویژگی های ریسک است ، به صورت ضد انعطاف پذیر ، قراردادهای موجود متعلق به آن معامله شود.
قراردادهای مشتقات معمولاً با پرداخت خالص پول نقد ، غالباً قبل از سررسید برای قراردادهای مبادله ای مبادله مانند معاملات آینده کالا حل می شوند. تسویه حساب نقدی نتیجه منطقی استفاده از مشتقات برای ریسک تجاری مستقل از مالکیت یک مورد اساسی است.
شرکت کننده ها
در این مقاله سه دسته گسترده از شرکت کنندگان در بازارهای مشتقات - پرچین ها ، دلالان و داوری ها در بازار مشتقات - مشخص شده است. پرچین ها با ریسک همراه با قیمت دارایی روبرو هستند. آنها برای کاهش یا از بین بردن این خطر از بازارهای آینده یا گزینه ها استفاده می کنند. دلالان مایل به شرط بندی در مورد حرکات آینده در قیمت یک دارایی هستند. معاملات آتی و گزینه ها می توانند به آنها اهرم اضافی بدهند. یعنی آنها می توانند هم سود بالقوه و هم تلفات احتمالی را در یک سرمایه گذاری سوداگرانه افزایش دهند. داوری ها برای استفاده از اختلاف بین قیمت ها در دو بازار مختلف در تجارت هستند.
مشتقات تاریخ انقضا دارند. این بدان معنی است که پس از یک تاریخ مشخص ، آنها کاملاً بی ارزش می شوند. از این رو ، آنها باید در یک دوره زمانی معین مورد استفاده قرار گیرند وگرنه هیچ ارزش ندارند. از لحاظ تئوریکی ، قراردادهای مشتق می توانند به هر دو پول نقد و نوع آن حل و فصل شوند. این بدان معناست که شخصی که قرارداد را اجرا می کند ، حق دارد درخواست تحویل کالای اساسی یا مبلغ پولی را که معادل کالای اساسی است درخواست کند. با این حال ، در واقعیت قراردادهای مشتق همیشه همیشه به صورت نقدی حل و فصل می شوند. یکی دیگر از ویژگی های مشتقات این است که آنها با نسبت اهرم های بسیار بزرگ مشخص می شوند. نسبت اهرم 25 به 1 و 33 تا 1 در هنگام مشتقات معاملاتی متداول است.
گزینه های باینری چیست؟
گزینه های باینری نوعی قرارداد مشتقات است. سازمان رفتار مالی تنظیم کننده های انگلستان (FCA) گزینه های باینری را به عنوان "نوعی شرط بندی ODDS ثابت" توصیف کرده است. به طور معمول ، تجارت شامل پیش بینی اینکه آیا یک رویداد اتفاق می افتد یا خیر (به عنوان مثال ، قیمت یک سهم خاص یا دارایی بالا می رود) و نتیجه آن یا بله یا خیر است. اگر سرمایه گذار صحیح باشد ، آنها "برنده" می شوند و باید بازده سرمایه گذاری خود را ببینند. اگر اشتباه کنند ، سرمایه گذاری کامل خود را از دست می دهند.
گزینه های باینری می توانند با بسیاری از نام های دیگر انجام شوند. در بازارهای فارکس یا نرخ بهره ، آنها را به گزینه های دیجیتال گفته می شود. در بورس اوراق بهادار آمریکا به گزینه های برگشتی ثابت (FRO) یا گزینه های همه یا هیچ چیز گفته می شود. آنها معمولاً "باینری" خوانده می شوند زیرا آنها فقط در دو نتیجه بازده ارائه می دهند: چیزی (به عنوان مثال ، مبلغ از پیش تعیین شده 100 دلار) یا هیچ چیز. گزینه های باینری به شما امکان می دهد شرط بندی در مورد محصولات مالی (از جمله سهام و ارزی) ، بازارها یا رویدادهای اقتصادی شرط بندی کنید.
گزینه های باینری همه عوامل اساسی مشابه گزینه های سنتی وانیل را به اشتراک می گذارند. هنگام قیمت گذاری گزینه های باینری ، از همان ورودی ها برای تعیین مقدار آن استفاده می شود. تنها راهی که آنها در آن متفاوت هستند ساختار پرداخت آنها در مورد انقضا است. در زمان انقضا یک گزینه باینری ، پرداخت گزینه تنها یکی از دو نتیجه است. این یا 0 یا 1 (100) است. به همین دلیل است که گاهی اوقات "باینری" یا "دیجیتال" نامیده می شود.
انواع گزینه های باینری
این مقاله انواع زیر از گزینه های باینری را برجسته می کند:
- یک لمس - این نوع گزینه پس از رسیدن قیمت دارایی زیربنایی به یک سد از پیش تعیین شده ، که به عنوان "ماشه" نیز شناخته می شود ، سود یک سرمایه گذار را پرداخت می کند.
- بدون لمس - گزینه بدون لمس برعکس گزینه های تک لمسی عمل می کند. سرمایه گذار دستمزد می گیرد که دارایی پایه به سطح قیمت معینی نرسد. درست مانند گزینه تک لمسی، سرمایه‌گذار یا کارگزار، یک سطح قیمتی خاص را بالاتر یا پایین‌تر از قیمت لحظه (جاری) انتخاب می‌کند و شرط می‌بندد که قیمت در مدت انقضا به سطح تعیین‌شده نرسد.
- دوبار یک لمس - گزینه های دوگانه با یک لمس از همان منطق گزینه های تک لمسی پیروی می کنند. با این حال، در اینجا ما دو محرک داریم، یکی از هر طرف قیمت لحظه ای. اگر قیمت دارایی پایه از یکی از محرک ها عبور کند، بدون توجه به اینکه کدام یک، یک گزینه به "در پول" تبدیل می شود.
- دوبار بدون لمس - گزینه های دوبار بدون لمس در مقایسه با گزینه های لمسی دوگانه دقیقاً از اصل مخالف پیروی می کنند. در اینجا نیز دو محرک وجود دارد، اما برای اینکه گزینه "در پول" باشد، قیمت دارایی پایه نباید در طول دوره انقضا به هیچ یک از آنها برسد.
- گزینه های جفت شده - گزینه های جفتی نوع دیگری از گزینه های باینری عجیب و غریب هستند. آنها فقط توسط برخی کارگزاران ارائه می شوند و بر اساس عملکرد یک دارایی نسبت به دیگری است.
دیدگاه شرعی
این مقاله با بررسی موارد ناسازگار شرعی در گزینه های باینری به پایان می رسد. این مقاله مشخص می‌کند که گزینه‌های باینری تعدادی از ممنوعیت‌های مالی اسلامی را نقض می‌کنند. گزینه های باینری معاملات مبتنی بر ریبا هستند. یک سرمایه گذار می تواند به ناحق بیشتر از پولی که در آن شرط شده است، درآمد کسب کند. ریبا فقط محدود به افزایش غیر قابل توجیه بالاتر از مبلغ اصلی نیست. ریبا به هر گونه پرداخت غیرقانونی و غیرموجه نیز تعمیم می یابد. حقوقدانان کلاسیک چنین سودجویی و حق بیمه را ریب ما لم یودمان (منفعتی که هیچ خطری برای آن متحمل نمی شد) می نامند. گزینه های باینری با یک ممنوعیت کلیدی در امور مالی اسلامی میسر و قیمار مواجه هستند. منظور میسر و قمر شرط بندی و شرط بندی است. مفتی محمدتقی عثمانی بیان می کند که قمر از دو عامل تشکیل شده است:
- پرداخت از یک طرف قطعی است، اما از طرف مقابل نامشخص است. و
- تنها دو نتیجه از این فعالیت وجود دارد، یا ممکن است پرداخت انجام شده از بین برود یا ممکن است پول بیشتری دریافت کند.
این مقاله با بیانیه اوراق قرضه به پایان می رسد که گزینه های باینری علاوه بر سود سوداگرانه، هیچ هدف اقتصادی برای معامله گران ندارد. از این رو، هیچ قرارداد جایگزینی توسط متخصصان در صنعت مالی اسلامی ایجاد نشده است. سرمایه گذاران و تاجران انواع محصولات مطابق با شریعت را در بازارها برای سرمایه گذاری و کسب سود با توجه به نیازها و اشتهای ریسک-بازده-سررسید خود در دسترس دارند.
