سرمایه گذاری فعال در مقابل سرمایه گذاری غیرفعال: تفاوت چیست؟

ما یک سرویس مقایسه مستقل با پشتیبانی تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی، انتشار محتوای اصلی و عینی، با امکان انجام تحقیقات و مقایسه اطلاعات به صورت رایگان - به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. مقالات، ابزارهای تعاملی و مثال‌های فرضی ما حاوی اطلاعاتی هستند که به شما در انجام تحقیقات کمک می‌کنند، اما به‌عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نشده‌اند، و ما نمی‌توانیم تضمین کنیم که این اطلاعات برای شرایط شخصی شما قابل اجرا یا دقیق هستند. هر گونه تخمین بر اساس عملکرد گذشته عملکرد آینده را تضمین نمی کند و قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری باید در مورد نیازهای سرمایه گذاری خاص خود صحبت کنید یا از یک متخصص واجد شرایط مشاوره بگیرید.

چگونه ما پول در می آوریم

پیشنهاداتی که در این سایت ظاهر می شود از طرف شرکت هایی است که به ما غرامت می دهند. این غرامت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد، از جمله، برای مثال، ترتیبی که ممکن است در دسته‌های فهرست ظاهر شوند. اما این غرامت بر اطلاعاتی که منتشر می کنیم یا نظراتی که در این سایت می بینید تأثیری ندارد. ما مجموعه‌ای از شرکت‌ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد، در نظر نمی‌گیریم.

افشای سرمقاله

تمام نظرات توسط کارکنان ما آماده شده است. نظرات بیان شده صرفاً نظرات بازبین است و توسط هیچ تبلیغ کننده ای بررسی یا تأیید نشده است. اطلاعات، از جمله هر گونه نرخ، شرایط و کارمزد مرتبط با محصولات مالی، ارائه شده در بررسی تا تاریخ انتشار دقیق است.

در این صفحه

• سرمایه گذاری فعال چیست؟
• سرمایه گذاری غیرفعال چیست؟
• کدام استراتژی را باید انتخاب کنید؟
• راه آسان برای اینکه سرمایه گذاری غیرفعال برای شما کار کند
• خط پایین

Arrow Right گزارشگر ارشد سرمایه گذاری و مدیریت ثروت

جیمز اف رویال، خبرنگار ارشد بانک، دکترا، سرمایه گذاری و مدیریت ثروت را پوشش می دهد. کار او توسط CNBC، واشنگتن پست، نیویورک تایمز و غیره ذکر شده است.

برایان بیرز سردبیر تیم Wealth در Bankrate است. او بر پوشش سرمقاله بانکداری، سرمایه گذاری، اقتصاد و همه چیز نظارت دارد.

وعده بانکی

در Bankrate ما تلاش می کنیم به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید. در حالی که ما به یکپارچگی ویراستاری شدید پایبند هستیم، این پست ممکن است حاوی ارجاعاتی به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی برای نحوه کسب درآمد وجود دارد.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد ، سابقه طولانی در کمک به افراد در انتخابات مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را بیش از چهار دهه با تغییر شکل دادن به روند تصمیم گیری مالی و اطمینان به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. تمام مطالب ما توسط متخصصان بسیار ماهر و متخصص ویرایش شده است و توسط متخصصان موضوع ویرایش شده است ، که تضمین می کنند هر آنچه را که ما منتشر می کنیم عینی ، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران سرمایه گذاری ما روی نقاطی که مصرف کنندگان بیشتر از همه به آنها اهمیت می دهند - نحوه شروع کار ، بهترین کارگزاران ، انواع حساب های سرمایه گذاری ، نحوه انتخاب سرمایه گذاری و موارد دیگر - تمرکز می کنند ، بنابراین می توانید هنگام سرمایه گذاری پول خود احساس اطمینان کنید.

افشای سرمایه گذاری:

اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این جدول فقط برای اهداف آموزشی و عمومی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا مالی تفسیر شود. Bankrate خدمات مشاوره یا کارگزاری را ارائه نمی دهد ، و همچنین توصیه های فردی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهد. تصمیمات سرمایه گذاری باید مبتنی بر ارزیابی وضعیت مالی شخصی ، نیازها ، تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری باشد. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله از دست دادن احتمالی اصلی است.

صداقت تحریریه

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما قرار می گیریم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مناسب مالی کمک کنند.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما کاملاً محتوای سرمقاله را بررسی می کنند تا اطمینان حاصل کنید که اطلاعاتی که می خوانید دقیق است. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate از طرف شما - خواننده - می نویسد. هدف ما ارائه بهترین توصیه ها برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه است. ما از دستورالعمل‌های دقیق پیروی می‌کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ‌کنندگان قرار نمی‌گیرد. تیم تحریریه ما هیچ غرامت مستقیمی از تبلیغ‌کنندگان دریافت نمی‌کند و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی می‌شود. بنابراین، چه در حال خواندن یک مقاله یا یک بررسی هستید، می توانید اعتماد کنید که اطلاعات معتبر و قابل اعتمادی دریافت می کنید.

چگونه پول در می آوریم

شما سوالات پولی داریدBankrate پاسخ هایی دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه است که به شما کمک می کنند تا بر پول خود مسلط شوید. ما به طور مستمر در تلاش هستیم تا توصیه های تخصصی و ابزارهای مورد نیاز برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را به مصرف کنندگان ارائه دهیم.

Bankrate از یک خط مشی تحریریه سخت پیروی می کند، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. سردبیران و خبرنگاران برنده جوایز ما محتوای صادقانه و دقیقی ایجاد می کنند تا به شما کمک کنند تا تصمیمات مالی درستی بگیرید. محتوای ایجاد شده توسط کادر تحریریه ما عینی، واقعی است و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما شفاف هستیم که چگونه می‌توانیم محتوای با کیفیت، نرخ‌های رقابتی و ابزارهای مفید را با توضیح نحوه کسب درآمد برای شما به ارمغان بیاوریم.

Bankrate. com یک ناشر و سرویس مقایسه مستقل با پشتیبانی تبلیغات است. ما در ازای قرار دادن محصولات و خدمات حمایت شده یا با کلیک کردن روی پیوندهای خاصی که در سایت ما قرار داده شده است، غرامت دریافت می کنیم. بنابراین، این جبران ممکن است بر نحوه، مکان و ترتیب ظاهر شدن محصولات در دسته‌های فهرست تأثیر بگذارد. عوامل دیگری مانند قوانین وب سایت اختصاصی ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما یا در محدوده امتیاز اعتباری که خودتان انتخاب کرده اید ارائه می شود نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش برای ارائه طیف گسترده ای از پیشنهادات هستیم، Bankrate اطلاعاتی در مورد هر محصول یا خدمات مالی یا اعتباری ارائه نمی دهد.

سرمایه گذاری فعال ممکن است رویکرد بهتری نسبت به سرمایه گذاری غیرفعال به نظر برسد. به هر حال، ما مستعد این هستیم که چیزهای فعال را قدرتمندتر، پویا و تواناتر ببینیم. سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال هر کدام دارای نکات مثبت و منفی هستند، اما اکثریت قریب به اتفاق سرمایه‌گذاران با بهره‌گیری از سرمایه‌گذاری غیرفعال از طریق صندوق‌های شاخص بهترین خدمات را خواهند داشت.

اینجاست که چرا سرمایه گذاری غیرفعال بر سرمایه گذاری فعال و یک عامل پنهان که سرمایه گذاران منفعل را برنده نگه می دارد، غلبه می کند.

سرمایه گذاری فعال چیست؟

سرمایه گذاری فعال همان چیزی است که شما اغلب در فیلم ها و برنامه های تلویزیونی مشاهده می کنید. این شامل یک تحلیلگر یا معامله گر است که سهام کم ارزش را شناسایی می کند ، آن را خریداری می کند و آن را به ثروت سوار می کند. درست است - در یافتن سوزن های کم ارزش در یک یونجه سهام ، زرق و برق زیادی وجود دارد. اما این شامل تجزیه و تحلیل و بینش ، دانش در مورد بازار و کار بسیار است ، به خصوص اگر شما یک معامله گر کوتاه مدت باشید.

مزایای سرمایه گذاری فعال

• ممکن است بازده بالاتری کسب کنید. اگر ماهر هستید ، می توانید با تحقیق و سرمایه گذاری در سهام کم ارزش ، با خرید فقط یک مقطع بازار با استفاده از صندوق شاخص ، بازده بالاتری پیدا کنید. اما موفقیت مستلزم داشتن دانش متخصص در بازار است که ممکن است سالها طول بکشد.
• سرگرم کننده برای دنبال کردن بازار و تست مهارت خود. اگر از بازار به عنوان یک معامله گر فعال لذت می برید ، به هر حال وقت خود را صرف انجام این کار می کنید. با این حال ، شما باید درک کنید که احتمالاً منفعلانه بهتر عمل خواهید کرد.

مضرات سرمایه گذاری فعال

• ضرب و شتم معامله گران فعال حرفه ای. در حالی که تجارت فعال ممکن است ساده به نظر برسد - به نظر می رسد شناسایی یک سهام کم ارزش در یک نمودار آسان است - به عنوان مثال - معامله گران روز جزو پایدار ترین بازندگان هستند. جای تعجب آور نیست ، هنگامی که آنها باید در برابر الگوریتم های تجاری پرقدرت و پر سرعت رایانه ای که امروز بر بازار حاکم هستند ، روبرو شوند. پول بزرگ بازارها را معامله می کند و تخصص زیادی دارد.
• بیشتر معامله گران فعال بازار را شکست نمی دهند. بسیار دشوار است که یک معامله گر فعال باشید که معیار خوب برای انجام کار خوب است. این مانند گلف است ، و اگر به طور مداوم آن هدف را بزنید ، خوب عمل می کنید ، اما اکثر آنها اینگونه نیستید. گزارش 2022 از شاخص های S& P Dow Jones نشان می دهد که بیش از 85 درصد از مدیران صندوق که در شرکت های بزرگ سرمایه گذاری می کنند ، در 12 ماه قبل معیار خود را تحت فشار قرار داده اند. و با گذشت زمان تقریباً بد است و بیش از 83 درصد قادر به ضرب و شتم بازار در طی 10 سال نیستند. اینها متخصصانی هستند که تنها تمرکز آنها ضرب و شتم بازار است ، در حالت ایده آل تا حد امکان.
• به مهارت زیادی نیاز دارد. اگر یک تحلیلگر یا معامله گر بسیار ماهر هستید ، می توانید با استفاده از سرمایه گذاری فعال ، پول زیادی کسب کنید. متأسفانه ، تقریباً هیچ کس این ماهر نیست. مطمئناً ، برخی از متخصصان هستند ، اما پیروزی سال به سال حتی برای آنها دشوار است.
• می تواند یک قبض مالیات بزرگ را اجرا کند. در حالی که کمیسیون های سهام و ETF اکنون در کارگزاران اصلی آنلاین صفر است ، معامله گران فعال هنوز هم باید مالیات خالص خود را بپردازند و معاملات زیادی می تواند منجر به یک روز مالیات بزرگ شود.
• نیاز به زمان زیادی دارد. علاوه بر اینکه انجام خوب کار واقعاً دشوار است، به دلیل تمام تحقیقاتی که باید انجام دهید، در واقع به زمان زیادی نیاز دارد تا یک معامله گر فعال باشید. صرف زمان بیشتر برای انجام کارهای بدتر معقول نیست، مگر اینکه فعالانه برای سرگرمی معامله کنید.
• سرمایه گذاران اغلب در بدترین زمان خرید و فروش می کنند. با توجه به روانشناسی انسانی که بر به حداقل رساندن درد متمرکز است، سرمایه گذاران فعال در خرید و فروش سهام چندان خوب نیستند. آنها تمایل دارند پس از افزایش قیمت خرید کنند و پس از کاهش قیمت به فروش بپردازند.

سرمایه گذاری غیرفعال چیست؟

در مقابل، سرمایه‌گذاری غیرفعال در مورد اتخاذ رویکرد خرید و نگهداری بلندمدت است، معمولاً با خرید یک صندوق شاخص. سرمایه گذاری غیرفعال با استفاده از صندوق شاخص از تجزیه و تحلیل تک تک سهام و معاملات در داخل و خارج از بازار جلوگیری می کند. هدف این سرمایه گذاران منفعل، به دست آوردن بازده شاخص است، نه تلاش برای پیشی گرفتن از شاخص.

مزایای سرمایه گذاری غیرفعال

• در طول زمان بیشتر سرمایه گذاران را شکست می دهد. سرمایه گذاران منفعل سعی می کنند به جای شکست دادن بازار، «بازار باشند». آن‌ها ترجیح می‌دهند از طریق صندوق شاخص مالکیت بازار را داشته باشند و طبق تعریف، بازده بازار را دریافت خواهند کرد. برای S& P 500، میانگین بازده سالانه حدود 10 درصد در دوره های طولانی بوده است. با داشتن یک صندوق شاخص، سرمایه‌گذاران منفعل در واقع همان چیزی می‌شوند که معامله‌گران فعال سعی می‌کنند – و معمولاً شکست می‌خورند – آن را شکست دهند.
• موفقیت در آن آسان تر است. سرمایه گذاری غیرفعال بسیار ساده تر از سرمایه گذاری فعال است. اگر در صندوق‌های شاخص سرمایه‌گذاری می‌کنید، نیازی به تحقیق، انتخاب تک تک سهام یا انجام هر کار دیگر ندارید. با وجود صندوق‌های سرمایه‌گذاری با کارمزد پایین و صندوق‌های قابل مبادله در حال حاضر، آسان‌تر از همیشه می‌توان یک سرمایه‌گذار منفعل بود، و این رویکردی است که سرمایه‌گذار افسانه‌ای وارن بافت توصیه می‌کند.
• مالیات بر عایدی سرمایه معوقسرمایه‌گذاران خرید و نگهداری می‌توانند مالیات بر عایدی سرمایه را تا زمان فروش به تعویق بیاندازند، بنابراین نیازی به دریافت صورت حساب مالیاتی زیادی در هر سال ندارند.
• به حداقل زمان نیاز دارد. در بهترین حالت، سرمایه‌گذاران منفعل می‌توانند هر سال 15 یا 20 دقیقه در زمان مالیات به سرمایه‌گذاری‌های خود نگاه کنند و در غیر این صورت سرمایه‌گذاری خود را انجام دهند. بنابراین شما وقت آزاد دارید تا به جای نگرانی در مورد سرمایه گذاری، هر کاری را که می خواهید انجام دهید.
• به موفقیت یک شرکت اجازه می دهد تا بازدهی شما را افزایش دهد. وقتی با ذهنیت خرید و نگهداری سرمایه گذاری می کنید، بازدهی شما در طول زمان به دلیل موفقیت شرکت اصلی است، نه توانایی شما در پیشی گرفتن از معامله گران دیگر.

معایب سرمایه گذاری غیرفعال

• بازده "متوسط" دریافت خواهید کرد. اگر مجموعه ای از سهام را از طریق صندوق شاخص خریداری می کنید ، می خواهید میانگین وزنی بازده آن سرمایه گذاری ها را بدست آورید. در همین حال ، اگر می توانستید بهترین مجریان را شناسایی کرده و فقط آن را خریداری کنید ، خیلی بهتر عمل خواهید کرد. اما با گذشت زمان ، اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران - بیش از 90 درصد - نمی توانند بازار را شکست دهند. بنابراین بازده متوسط چندان متوسط نیست.
• شما هنوز هم باید بدانید که صاحب چه چیزی هستید. اگر به طور فعال سرمایه گذاری می کنید ، می دانید که صاحب چه چیزی هستید و باید بدانید که خطرات هر سرمایه گذاری در معرض کدام خطرات است. با سرمایه گذاری منفعل ، شما باید به طور گسترده درک کنید ، چه وسیعی نیز در آن سرمایه گذاری می کنید ، بنابراین شما کاملاً از آن جدا نمی شوید.
• ممکن است شما در واکنش به خطرات آهسته باشید. اگر رویکردی طولانی مدت در مورد سرمایه گذاری های خود دارید ، ممکن است کندتر باشید تا در برابر خطرات واقعی به نمونه کارها خود واکنش نشان دهید.

سرمایه گذاری فعال در مقابل سرمایه گذاری منفعل: کدام استراتژی را باید انتخاب کنید؟

استراتژی معاملاتی که احتمالاً برای شما بهتر کار خواهد کرد ، بستگی به این دارد که چه مدت می خواهید به سرمایه گذاری اختصاص دهید و صریحاً ، خواه بهترین شانس موفقیت را در طول زمان بخواهید.

هنگامی که سرمایه گذاری فعال برای شما بهتر است:

• شما می خواهید وقت خود را صرف سرمایه گذاری کنید و از انجام این کار لذت ببرید.
• شما دوست دارید تحقیق و چالش برای پیشبرد میلیون ها سرمایه گذار هوشمند انجام دهید.
• شما به خاطر دنبال کردن تسلط سرمایه گذاری یا حتی لذت بردن از این امر ، به ویژه در هر سال مشخص نیستید.
• شما می خواهید در بهترین بازده ممکن در یک سال معین ، حتی اگر این بدان معنی باشد که شما به طور قابل توجهی کم کار است.

وقتی سرمایه گذاری منفعل برای شما بهتر است:

• شما با گذشت زمان بازده خوبی می خواهید و مایل هستید در هر سال معین شانس بهترین بازده را کنار بگذارید.
• شما می خواهید با گذشت زمان بیشتر سرمایه گذاران ، حتی جوانب مثبت را شکست دهید.
• شما دوست دارید و راحت در صندوق های فهرست سرمایه گذاری می کنید.
• اگر در حال خرید صندوق های شاخص هستید ، نمی خواهید زمان زیادی را صرف سرمایه گذاری کنید.
• شما می خواهید مالیات ها را در هر سال معین به حداقل برسانید.

البته استفاده از هر دو روش در یک نمونه کارها ممکن است. به عنوان مثال ، شما می توانید ، مثلاً ، 90 درصد از نمونه کارها خود را در یک رویکرد خرید و نگهدارنده با صندوق های شاخص ، در حالی که مابقی می تواند در چند سهام که شما به طور فعال تجارت می کنید سرمایه گذاری کنید. شما بیشترین مزایای رویکرد منفعل را با برخی تحریکات از رویکرد فعال دریافت می کنید. شما در نهایت وقت بیشتری را صرف سرمایه گذاری می کنید ، اما لازم نیست که زمان بیشتری را صرف کنید.

راه آسان برای اینکه سرمایه گذاری غیرفعال برای شما کار کند

یکی از محبوب ترین شاخص ها ، 500 استاندارد و پور ، مجموعه ای از صدها شرکت برتر آمریکا است. شاخص های مشهور دیگر شامل میانگین صنعتی داو جونز و NASDAQ 100 است. صدها شاخص دیگر وجود دارد ، و هر صنعت و زیر صنعت دارای شاخصی از سهام موجود در آن است. یک صندوق شاخص-یا به عنوان یک صندوق مبادله ای یا صندوق متقابل-می تواند راهی سریع برای خرید صنعت باشد.

وجوه مبادله ای برای سرمایه گذاران که به دنبال استفاده از سرمایه گذاری منفعل هستند ، گزینه بسیار خوبی است. بهترین ها نسبت هزینه های بسیار کمتری دارند ، هزینه هایی که سرمایه گذاران برای مدیریت صندوق می پردازند. و این یک کلید پنهان برای عملکرد برتر آنها است.

ETF ها به طور معمول به جای ضرب و شتم آن ، به دنبال مطابقت با عملکرد یک شاخص سهام خاص هستند. این بدان معناست که صندوق به سادگی از نظر مکانیکی دارایی های شاخص را هرچه که باشد ، تکرار می کند. بنابراین شرکت های صندوق برای تحلیلگران گران قیمت و مدیران نمونه کارها پرداخت نمی کنند.

این برای شما چه معنی دارد؟برخی از ارزان ترین وجوه برای هر 10،000 دلار که در ETF سرمایه گذاری کرده اید ، کمتر از 10 دلار در سال هزینه می کنند. این برای مزایای صندوق شاخص ، از جمله تنوع ، بسیار ارزان است ، که می تواند ضمن کاهش خطر شما ، بازده شما را افزایش دهد.

در مقابل ، وجوه متقابل معمولاً سرمایه گذاران فعال تر هستند. شرکت صندوق به مدیران و تحلیلگران پول زیادی می پردازد تا سعی کنند بازار را شکست دهند. این منجر به نسبت هزینه های بالا می شود ، اگرچه هزینه ها حداقل برای چند دهه گذشته در روند نزولی طولانی مدت بوده است.

با این حال ، همه صندوق های متقابل به طور فعال معامله نمی شوند و ارزانترین استفاده از منفعل استفاده می شود. این وجوه در صورت عدم ارزان بودن در مواردی کاملاً ارزان تر با ETF است. در حقیقت ، Fidelity Investments چهار صندوق متقابل را ارائه می دهد که هزینه مدیریت صفر را برای شما دریافت می کنند.

بنابراین سرمایه گذاری منفعل نیز عملکرد بهتری دارد زیرا برای سرمایه گذاران ارزان تر است.

خط پایین

سرمایه گذاری منفعل می تواند یک برنده بزرگ برای سرمایه گذاران باشد: نه تنها هزینه های کمتری را ارائه می دهد ، بلکه عملکرد بهتری نسبت به بیشتر سرمایه گذاران فعال دارد ، به خصوص با گذشت زمان. شما ممکن است از طریق یک برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان مانند 401 (k) سرمایه گذاری های منفعل انجام دهید. اگر اینگونه نیستید ، این یکی از ساده ترین راه ها برای شروع و لذت بردن از مزایای سرمایه گذاری منفعل است.