بهترین کارگزاران برای اجرای سفارش 2022

بررسی بهترین کارگزاران آنلاین StockBrokers. com در سال 2022، دوازدهمین سالانه ما، سه ماه طول کشید تا تکمیل شود و بیش از 40000 کلمه تحقیق تولید کرد. در اینجا نحوه آزمایش ما آمده است. محتوای سرمقاله ما مستقل و بی طرف است. در اینجا نحوه کسب درآمد است.

هنگامی که برای خرید 100 سهم اپل (AAPL) با استفاده از سفارش بازار با کارگزار آنلاین خود کلیک می کنید، سفارش به صورت الگوریتمی به مراکز مختلف بازار (بازارسازان، صرافی ها، ATS، ECN) هدایت می شود و در نهایت تکمیل می شود.

به طور متوسط، کل فرآیند کسری از ثانیه طول می کشد. تا زمانی که به صفحه وضعیت سفارش بروید، تأییدی خواهید داشت که اکنون مالک 100 سهم اپل هستید که با بهترین قیمتی که کارگزار آنلاین شما می تواند در آن لحظه به شما بدهد، خریداری شده است. تبریک می گوییم: کارگزار شما فقط سفارش شما را هدایت کرد و شما معامله سهام انجام دادید.

کدام کارگزار بهترین اجرا را دارد؟

برای سرمایه گذاران روزمره، Fidelity بهترین کیفیت اجرای سفارش را ارائه می دهد. برای معامله گران حرفه ای، کارگزاران تعاملی، تحت طرح کمیسیون IBKR Pro، بهترین کیفیت اجرای سفارش را ارائه می دهد.

بهترین اجرای کلی سفارش

از میان 15 کارگزاری که برای سال 2022 آزمایش کردیم، Fidelity بهترین کیفیت اجرای سفارش را ارائه می دهد. Fidelity تنها کارگزاری است که معاملات سهام 0 دلاری را ارائه می‌کند و پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) را نمی‌پذیرد، که منجر به بهبود قیمت بالاتر و فراتر از آنچه هر کارگزار دیگری می‌تواند ارائه دهد، می‌شود. بررسی کامل را بخوانید

بهترین اجرای سفارش برای حرفه ای ها

Interactive Brokers کامل ترین تجربه تجارت بین المللی را ارائه می دهد و امکان دسترسی معامله گران را به بازارهای جهانی (125 مرکز بازار در 31 کشور) فراهم می کند. علاوه بر این، متخصصان می‌توانند از کمیسیون‌های پیشرو در صنعت استفاده کنند، که شامل پایین‌ترین نرخ سود در تمام سطوح تعادلی است. بررسی کامل را بخوانید

مشتریان جدید، نرخ های حاشیه ویژه.

پرداخت برای جریان سفارش چگونه کار می کند؟

هر بار که سهام سهام را خریداری یا می فروشید، کارگزاری آنلاین شما سفارش شما را به مراکز مختلف بازار (بازارسازان، صرافی ها، ATS، ECN) هدایت می کند. در بسیاری از موارد، مرکز بازار از هر سفارش خرده فروشی (سرمایه گذار روزمره) سود ناچیزی ایجاد می کند. در ازای آن، اکثر کارگزاران آنلاین، یک پرداخت (درآمد) از بازارساز دریافت می کنند. این روش دریافت پرداخت از مراکز بازار برای مسیریابی سفارشات به آنها، پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) نامیده می شود.

گزارش قانون 606 SEC چیست؟

متأسفانه ، نحوه ساختاری 606 گزارش ، هیچ متریک جهانی وجود ندارد که بتواند مقایسه شود و برای انجام مقایسه سیب به اپلیکیشن بین یک کارگزار و دیگری استفاده شود.

SEC به هر کارگزار نیاز دارد تا معیارهای مسیریابی خاصی را در یک گزارش سه ماهه استاندارد 606 قانون 606 فاش کند. مهمترین داده هایی که می توان از گزارش های قانون 606 استخراج کرد ، دو برابر است. اول ، چه درصد از سفارشات در کجا مسیریابی می شوند. دوم ، 606 گزارش نشان می دهد که چه مبلغی برای جریان سفارش (PFOF) کارگزار دریافت می کند ، به طور متوسط ، از هر مرکز بازار.

آنچه در طی روند مسیریابی اتفاق می افتد ، سس مخفی (بیشتر) کارگزار آنلاین شما است. این به عنوان "کیفیت اجرای سفارش" شناخته می شود ، یا اینکه کارگزار شما به خوبی سفارش شما را اجرا می کند تا بهترین قیمت ممکن را برای شما بدست آورد (قیمت خالص پرداخت شده برای سهام). به طور خاص ، کارگزاران به دنبال دستیابی به بهبود قیمت هستند ، به این معنی که این سفارش با قیمت بهتر از بهترین پیشنهاد و پیشنهاد ملی (NBBO) پر شده است. من می گویم ، "بیشتر" زیرا SEC به هر کارگزار نیاز دارد تا معیارهای مسیریابی و اجرای خاصی را در یک گزارش سه ماهه استاندارد 606 قانون افشا کند.

برای ساده نگه داشتن امور ، مهمترین داده هایی که می توان از گزارش های قانون 606 استخراج کرد ، دو برابر است: درصدی از سفارشات در کجا هدایت می شوند و چه پرداختی برای جریان سفارش (PFOF) به طور متوسط از هر محل دریافت می کند. متأسفانه ، نحوه ساختاری 606 گزارش ، هیچ متریک جهانی وجود ندارد که بتواند مقایسه شود و برای انجام مقایسه سیب به اپلیکیشن بین یک کارگزار و دیگری استفاده شود.

آیا PFOF بد است؟

با نگاهی به تصویر بزرگ ، هیچ مشکلی در تمرین وجود ندارد. درآمد حاصل از PFOF به پرداخت تمام مزایایی که شما به عنوان مشتری دریافت می کنید ، از جمله نقل قول های رایگان در زمان واقعی ، برنامه های پیشرفته تلفن همراه ، پشتیبانی مشتری با کیفیت بالا ، گزارش های تحقیقاتی و غیره می رود.

در حالی که همه کارگزاران PFOF را قبول نمی کنند ، و بیشتر این کار را انجام می دهد. هنگامی که شما به خرید آن 100 سهم اپل رفتید ، سیستم مسیریابی کارگزار آنلاین شما سعی کرد بهترین قیمت ممکن را برای شما بدست آورد. بسته به جایی که سفارش مسیریابی شده است ، کارگزار آنلاین شما می تواند مبلغ بسیار کمی در تجارت شما کسب کند ، در صورت سفارش 100 سهم بازار خود ، 0. 10 دلار - 0. 20 دلار است.

برخی از کارگزاران PFOF را برای خود نگه می دارند. برخی دیگر بخشی از آن را نگه می دارند و بقیه را به شما منتقل می کنند. و چند مورد انتخاب همه درآمد را به شما منتقل می کند. شما آن را به عنوان واریز نقدی نمی بینید. در عوض ، خواهید دید که سفارش شما با قیمت بسیار کمی بهتر (بهبود قیمت) اجرا شده است.

0. 10 دلار - 0. 20 دلار ممکن است خیلی به نظر نرسد. با این حال ، اگر به جای آن ، سفارش بازار 100 سهم شما یک سفارش 1000 سهم بوده است ، این پرداخت می تواند 1-2 دلار یا بیشتر باشد. بزرگترین کارگزاران آنلاین هر روز صدها هزار تجارت مشتری را طی می کنند. کارگزار آنلاین شما که به عنوان معاملات متوسط درآمد روزانه (DARTS) شناخته می شود ، می تواند میلیون ها دلار از مسیریابی سفارشات مشتری در طول هر سال درآمد کسب کند.

چه چیزی PFOF را تشکیل می دهد؟

بهره برداری از یک سازنده بازار و استفاده از الگوریتم برای انتخاب و انتخاب کدام سفارشات مشتری را می خواهید در برابر صداهای مطمئن مانند یک گزاره ضرر برای مشتری شرط بندی کنید. با این حال ، تا زمانی که کارگزار با بهترین استانداردهای اعدام مطابقت داشته باشد ، کاملاً قانونی است و از نظر فنی PFOF نیست. از نظر ما ، این مطمئناً به نظر می رسد سود از جریان سفارش است.

چگونگی تفسیر صنعت تعریف PFOF را مورد بحث قرار می دهد. به عنوان مثال ، با تجارت گزینه ها ، اگر به "پرداخت" گسترده تر به عنوان "سود" فکر می کنید ، پس همه کارگزاران PFOF را برای گزینه ها می پذیرند. به طور خاص ، اگر کارگزار آنلاین تخفیف از مبادلات خود را که معامله گران گزینه های مشتری خود را به سمت آنها منتقل می کند (که همه آنها انجام می دهند) دریافت می کنند ، از این طریق از جریان سفارش مشتری خود سود می برند. بنابراین ، این PFOF نیست؟ما معتقدیم که این است ، اما از نظر فنی ، قابل بحث است.

گزینه های کنار ، "در مورد سهام چیست؟"تو پرسیدی. خوب ، این کمی پیچیده تر است.

برخی از کارگزاران آنلاین دارای یک سیستم معاملاتی جایگزین (ATS) هستند. این شرکت ها از نظر فنی PFOF را قبول نمی کنند. با این حال ، ATS هر بنگاه یک شخص حقوقی جداگانه است و بدون شک به عنوان غیر انتفاعی فعالیت نمی کند. بنابراین ، آیا آنها از جریان سفارش خود درآمد کسب می کنند؟چگونه کیفیت سفارش کلی با سایر کارگزاران که ATS را اداره نمی کنند مقایسه می شود؟در بیشتر موارد ، ما معتقدیم که این ATSS به نفع مشتریان است ، اما ما با اطمینان نمی دانیم.

به همین ترتیب ، برخی از کارگزاری های آنلاین یک سازنده بازار را در اختیار دارند و فعالیت می کنند. در افشای خود ، آنها تصدیق می کنند که می توانند سفارشات را درونی کنند ، به معنای تجارت علیه سفارشات مشتری خودشان. در نتیجه ، آنها هرگونه سود یا ضرر و زیان حاصل از تجارت را حفظ می کنند. بهره برداری از یک سازنده بازار و استفاده از الگوریتم برای انتخاب و انتخاب کدام سفارشات مشتری را می خواهید در برابر صداهای مطمئن مانند یک گزاره ضرر برای مشتری شرط بندی کنید. با این حال ، تا زمانی که کارگزار با بهترین استانداردهای اعدام مطابقت داشته باشد ، کاملاً قانونی است و از نظر فنی PFOF نیست. از نظر ما ، این مطمئناً به نظر می رسد سود از جریان سفارش است.

در کل ، من دوست دارم به سرمایه گذاران جدید بگویم که یادگیری نحوه خرید و فروش سهام سودآوری یک بازی طولانی مدت است که هرگز به پایان نمی رسد. من پذیرفته ام که پیگیری من از خرد PFOF یک سفر مشابه است.

چگونه می توانم بهترین اعدام را بدست آورم؟

همانطور که اکنون می دانید ، عوامل مختلفی با توانایی کارگزار شما در ارائه اجرای سفارش با کیفیت بازی می شوند. در اینجا لیستی از عوامل کنترل شما وجود دارد که به طور مستقیم بر کیفیت اجرای تأثیر می گذارد:

1. به عنوان مثال ، شرکت های S& P 500 ، همه دارای کلاه های بازار بسیار بزرگ (ارزش میلیارد ها دلار) و متوسط متوسط روزانه میلیون ها سهم در روز هستند. این بدان معناست که نقدینگی زیادی وجود دارد (خریداران و فروشندگان) ، که به گسترش مداوم و محکم ترجمه می شود (تفاوت قیمت بین پیشنهاد و سؤال). از طرف تلنگر ، یک سهام میکرو درپوش (یا یک سهام پنی در مبادله غیر بزرگ ، به عنوان مثال OTCBB) معامله می شود که به طور متوسط فقط 100000 سهم در روز معامله می کند ، نقدینگی کمی دارد. در نتیجه ، گسترش اغلب بسیار گسترده است ، به این معنی که شما کمتر از کیفیت و تمیز کردن سفارش خود به دست می آورید.
2. زمان روز - 15 دقیقه اول هر روز تجارت از نظر آماری بی ثبات ترین است ، به این معنی که سهام در این زمان ها بیشترین نوسان را دارند. به طور خاص ، به طور متوسط گسترش پیشنهاد / درخواست گسترده تر است. به طور مشابه ، ساعات قبل و بعد از بازار نسبت به ساعات عادی بازار ، گسترش گسترده تری از جمله نقدینگی بسیار کمتری دارند.
3. نوع سفارش - متداول ترین نوع سفارش یک سفارش بازار است که اساساً می گوید: "این سهام را بلافاصله با بهترین قیمت فعلی بازار خریداری یا بفروشید."سفارشات محدود ، از طرف دیگر ، دومین نوع سفارش متداول که متداول است ، می گویند: "این سهام را فقط با قیمتی که تعیین کرده ام یا بهتر می فروشید ، بخرید یا بفروشید."همانطور که می توان تصور کرد ، سفارشات محدود ممکن است گاهی اوقات برای پر کردن طولانی تر طول بکشد (در صورت پر کردن آنها به هیچ وجه) ، اما در مقایسه با نظم بازار شانس آماری بالاتری برای پر شدن با قیمت بهتر دارند. فقط مراقب باشید ، رویکرد بیمار با استفاده از سفارشات محدود می تواند منجر به تعقیب قیمت سهام شود.
4. اندازه سفارش-طبق گفته وال استریت ژورنال ، "تقریبا نیمی از کل معاملات موجود در بازار سهام ایالات متحده در اندازه های عجیب و غریب است-که در آن کمتر از 100 سهم دست را تغییر می دهد."با این حال ، مقررات در حال حاضر این سفارشات عجیب و غریب را پوشش نمی دهد ، بنابراین مشخص نیست که سرمایه گذاران روزمره بهترین کیفیت اجرای سفارش را دریافت می کنند. در نتیجه ، تجارت با استفاده از تعداد زیادی دور ، به عنوان مثال ، 100 سهم ، به جای یک قطعه عجیب و غریب ، به عنوان مثال ، 57 سهم ، ممکن است منجر به پر کردن پاک کننده از کارگزار آنلاین شما شود.

چرا کارگزاری آنلاین من به کیفیت اجرای سفارش اهمیت می دهد؟

کیفیت اجرای سفارش یک تجارت بسیار جدی برای کارگزار آنلاین شماست. هر کارگزار آنلاین با نام بزرگ دارای یک تیم مشخص از متخصصان است که سفارشات مشتری را در کل با یک شانه دندان خوب تجزیه و تحلیل می کنند. آنها همچنین با مشاوران شخص ثالث (S3 ، IHS Markit ، بهترین راه حل های اعدام (BXS) و Abel Noser مشورت می کنند) برای کمک به تجزیه داده ها مشورت می کنند. آنها با تجزیه و تحلیل کیفیت پر کردن میلیون ها نفر از میلیون ها دلار از معاملات هر ماه ، می توانند از داده ها برای مذاکره با سازندگان مختلف بازار به نمایندگی از کلیه مشتریان استفاده کنند.

در مورد آن فکر کنید: سازندگان بازار با پردازش سفارشات درآمد کسب می کنند. اگر هیچ سفارش (جریان سفارش) برای آنها وجود ندارد ، آنها نمی توانند پول کسب کنند. در نتیجه ، سازندگان بازار برای جریان سفارش با یکدیگر رقابت می کنند و هر کارگزار آنلاین انتخاب می کند که سازندگان بازار کدام سفارشات را از طرف ما دریافت می کنند. کارگزار آنلاین شما همانطور که باید از این مزیت برای مذاکرات استفاده می کند.

همانطور که می توانیم تصور کنیم، هر چه یک کارگزار آنلاین کنترل بیشتری بر جریان سفارش داشته باشد، اهرم مذاکره بیشتری با بازارسازان مختلف دارد. اینجاست که کار مشکل می شود. برای جذب جریان سفارش، سازندگان بازار کارگزاران آنلاین را با دو مزیت کلیدی می‌فروشند: بهبود قیمت و PFOF (به یاد داشته باشید، این مبلغ ناچیزی به کارگزار برای هر سفارشی که ارسال می‌کند، پرداخت می‌کند). اشتباه نکنید، در کیفیت اجرای سفارش که بازارسازان ارائه می دهند و میزان پرداخت آنها در PFOF تفاوت وجود دارد.

بنابراین، اینجا جایی است که معمای واقعی نهفته است. آیا کارگزاران آنلاین باید بر روی مذاکره برای PFOF بیشتر تمرکز کنند، بهبود قیمت را برای مشتریان خود در این فرآیند قربانی کنند، یا باید بر روی مذاکره برای بهبود بیشتر قیمت تمرکز کنند و کسب درآمد اضافی در جریان سفارش مشتریان خود را قربانی کنند؟از میان بسیاری از نکات قابل بحث، این موضوعی است که کتاب پسران فلش نوشته مایکل لوئیس در زمان انتشار کتاب در سال 2014 مورد توجه رسانه ها قرار داد.

پس آیا کارگزاران بزرگ کیفیت اجرای سفارش بهتری نسبت به کارگزاران کوچک دارند؟پاسخ این است که، بستگی دارد. بله، کارگزاران بزرگ منابع و جریان سفارش (اندازه) را برای مذاکره با مراکز بازار دارند. با این حال، فقط به این دلیل که آنها می توانند عملکرد مسیریابی خود را اندازه گیری و بهتر کنترل کنند، به این معنی نیست که از این مزیت برای ارائه پرکردن با کیفیت بالاتر به شما استفاده نمی کنند. در عوض، آنها ممکن است فقط PFOF خود را به حداکثر برسانند.

آیا PFOF و کیفیت اجرا یکسان هستند؟

برای درک رابطه بین کیفیت اجرا و PFOF، به یک شماره گیری فکر کنید. هرچه شماره گیری بیشتر به سمت چپ بچرخد، کارگزاری آنلاین شما درآمد بیشتری از PFOF ایجاد می کند و سود کمتری برای تجارت شما دریافت می کند. صفحه را به سمت راست بچرخانید و کارگزار شما پول کمتری از PFOF به دست می آورد و در نتیجه قیمت را برای شما بهبود می بخشد (اجرای بهتر).

با بازگشت به آن گزارش های شیک SEC 606، هیچ راهی برای دانستن دقیق نحوه تنظیم شماره گیری هر کارگزار وجود ندارد. همانطور که قبلاً گفته شد، گزارش ها قدیمی هستند و فاقد معیارهای جهانی هستند که امکان مقایسه مستقیم همتا به همتا را فراهم می کند. با این حال، آنها هر کارگزار را ملزم می‌کنند تا هرگونه رابطه PFOF را که با یک بازارساز دارند، افشا کند. آنها همچنین از هر کارگزار می‌خواهند که چند درصد از سفارش‌های مشتریان را که بر اساس نوع مرتب شده‌اند، به هر بازارساز ارسال می‌کنند، افشا کند.

با استفاده از این اطلاعات، می‌توان حدس زد (و منظورم یک حدس است) در مورد نحوه تنظیم شماره‌گیری هر کارگزار. نظر ما در مورد نحوه تنظیم شماره گیری هر کارگزار جزء مهمی از سیستم رتبه بندی ما برای کیفیت اجرای سفارش است (برای روش رتبه بندی و نتایج به زیر مراجعه کنید).

آیا کارگزاران بزرگ کیفیت اجرای سفارش بهتری دارند؟

غذای آماده در اینجا دو دسته است. اول، اندازه در مذاکره معاملات مهم است. ثانیاً، اندازه به کارگزاران بزرگ‌تر مزیت بزرگی نسبت به کارگزاران کوچک‌تر می‌دهد، زیرا مزایای کیفیت اجرای کلی بیشتری برای توزیع وجود دارد.

اکنون که می‌دانیم کارگزاران یک شماره‌گیری نظری دارند که کنترل می‌کنند، می‌توانیم یک قطعه نهایی پازل را مورد بحث قرار دهیم - تنظیم صحیح. وقتی نوبت به تنظیمات می رسد، بدون شک هر چه کارگزار بزرگتر باشد و جریان سفارش بیشتری را کنترل کند، وضعیت بهتری دارند. بزرگ بودن یک مزیت قابل اندازه گیری دارد.

چرا اندازه مهم است یک درس ساده در اقتصاد است. فرض کنید شما کارگزار آنلاین A و کارگزار آنلاین B دارید. کارگزار A کوچک است. هر روز فقط 10000 DART (جریان سفارش) دارد. از سوی دیگر، Broker B چندین دهه است که در تجارت بوده و پایگاه مشتریان بزرگی با جریان سفارش روزانه 100000 DART ایجاد کرده است. بنابراین، فرض کنید کارگزار A و B تصمیم می گیرند سفارشات خود را دقیقاً به همان بازارسازان هدایت کنند و هر دو خواهان تعادل PFOF با کیفیت اجرای سفارش هستند. وقتی آنها برای مذاکره می روند، به نظر شما چه کسی شرایط بهتری را برای مشتریان خود به ارمغان می آورد؟

بدون سوال، کارگزار B. چرا؟زیرا این کارگزار دارای اهرم بسیار بیشتری در میز مذاکره است. علاوه بر این، بروکر B، با اندازه و بودجه‌های بزرگ‌تر، تیمی متشکل از کارشناسان اجرای سفارش دارد (به «تعوض» در بالا مراجعه کنید) تا داده‌ها را از طرف مشتریان جمع‌آوری کند و اطمینان حاصل کند که هر بازارساز که با آن تجارت می‌کند، هدف خود را حفظ می‌کند. از معامله در ارائه بهبود قیمت مداوم.

غذای آماده در اینجا دو دسته است. اول، اندازه در مذاکره معاملات مهم است. ثانیاً، اندازه به کارگزاران بزرگ‌تر مزیت بزرگی نسبت به کارگزاران کوچک‌تر می‌دهد، زیرا مزایای کیفیت اجرای کلی بیشتری برای توزیع وجود دارد. با استفاده از پیتزا به عنوان مثال، یک دلال کمتر شناخته شده با DART های کمتر فقط می تواند با پیتزاهای کوچک کار کند، در حالی که بازیکنان بزرگ پیتزاهای بزرگ و فوق العاده بزرگ برای مشتریان خود دارند.

آیا معاملات 0 دلاری سهام و ETF برای سرمایه گذاران روزمره خوب است؟

به لطف جنگ قیمت گذاری در سپتامبر 2019، اکثر کارگزاران آنلاین، سهام پایه و کمیسیون ETF خود را به 0 دلار در هر معامله کاهش دادند. بدون شک، این یک برد بزرگ برای سرمایه گذاران روزمره بود.

با حرکت به 0 دلار در هر معامله برای سهام و ETF، برخی از کارگزاران آنلاین منبع درآمد قابل توجهی را از دست دادند. در واقع، حرکت به 0 دلار برای چندین کارگزاری آنلاین صدها میلیون درآمد سالانه از دست داده است. پس از انتشار این خبر، بر اساس پاسخ وال استریت، بسیار واضح بود که تغییر دادن صفحه PFOF به تنهایی قادر به جبران تفاوت نیست.

در حالی که آخرین جنگ قیمت تماماً کاپ کیک و رنگین کمان نبود (حاشیه فشرده فشار جدیدی بر صنعت برای تحکیم بیشتر وارد می کند)، تا آنجا که هزینه های معاملاتی بالا می رود، سرمایه گذاران روزمره در صدر قرار گرفتند.

آیا اندازه سفارش بر اجرای دستور تأثیر می گذارد؟

به گفته WSJ، تقریباً نیمی از معاملات دارای اندازه های فرد هستند، به این معنی که کمتر از 100 سهم معامله می شود. از آنجایی که مقررات کیفیت اجرای سفارش در حال حاضر سفارش‌های لات‌های فرد را پوشش نمی‌دهد، مطمئن نیست که آیا سرمایه‌گذاران روزمره بهترین کیفیت پر کردن را دریافت می‌کنند یا خیر. اکثر کارشناسان صنعت استفاده از لات های گرد، به عنوان مثال، 100 سهم را برای دستیابی به تمیزترین اجراها توصیه می کنند.

بهبود قیمت چیست؟

بهبود قیمت به این معنی است که سفارش خرید یا فروش شما با قیمتی بهتر از بهترین پیشنهاد و پیشنهاد ملی (NBBO) تکمیل شده است. معامله‌گران برای مشاهده دقیق و هم‌زمان جریانی از آنچه پیشنهاد و درخواست فعلی برای هر سهمی است، به پنجره قیمت سطح دوم اشاره می‌کنند.

چه عواملی بر کیفیت اجرای سفارش تأثیر می گذارد؟

• سهام معامله شده (نقدینگی بیشتر، بهتر).
• زمان روز (از معاملات بلافاصله پس از زنگ افتتاح و در ساعات پس از بازار خودداری کنید).
• نوع سفارش استفاده شده (سفارش های محدود غیرقابل فروش بهترین هستند).
• تعداد سهام معامله شده (سعی کنید به لات های گرد، به عنوان مثال، 100 سهم) پایبند باشید.

رایج ترین انواع سفارش چیست؟

سفارشات بازار و محدود دو نوع سفارش رایج هستند که توسط سرمایه گذاران خرد استفاده می شود. در حالی که هر کارگزاری به طور پیش‌فرض یک گزینه مسیریابی خودکار (هوشمند) دارد، برخی از کارگزاران قیمت‌های سطح دوم را با مسیریابی مستقیم در بازار ارائه می‌کنند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا سفارش‌های خود را به هر کجا که می‌خواهند هدایت کنند. با برداشتن یک قدم جلوتر، برخی از کارگزاران حتی هرگونه تخفیف در بازار (یا هزینه نقدینگی) مرتبط با مسیریابی مستقیم بازار را نیز به همراه دارند. برای معامله گران پیچیده، این گزینه ها در صورت استفاده صحیح می توانند نتایج مثبتی را ارائه دهند.

آیا هیچ کارگزاری سفارش هایی را نشان می دهد که بهبود قیمت را دریافت می کنند؟

در سال 2015 ، وفاداری اولین کسی شد که در هر سفارش و بهبود قیمت تجمعی را در هر حساب آغاز کرد (چارلز شواب دومین کارگزار شد که در سال 2018 این کار را انجام داد). برای دوره های ماه به روز ، سال به روز و دوره های 12 ماهه قبلی ، مشتریان می توانند دقیقاً ببینند که چقدر در کمیسیون ها پرداخت کرده اند ، چه تعداد معاملات بهبود قیمت و کل قیمت را بهبود می بخشد. بهبود قیمت به این معنی است که سفارش خرید پایین تر از بهترین درخواست یا سفارش فروش بالاتر از بهترین پیشنهاد در زمان تجارت اجرا شده است.

روش شناسی

از آنجا که هنوز هیچ متریک صنعت جهانی وجود ندارد که کیفیت اجرای سفارش را مشخص کند ، ما امتیازات خود را در چهار زمینه متمرکز کردیم:

• پرداخت برای جریان سفارش (PFOF) - کارگزاران برای کاهش پرداخت برای جریان سفارش امتیاز کسب کردند.
• شفافیت اجرای سفارش - کارگزاران برای نمایش معیارهای کیفیت مربوط به اجرای مربوطه در وب سایت های خود امتیاز کسب کردند.
• تجزیه و تحلیل گزارش 606 Sec 606 - کارگزاران بر اساس تفسیر ما از شیوه های مسیریابی خود امتیاز کسب کردند.
• مصاحبه های خبره - ما برای درک تجربیات و افکار شخصی آنها در مورد کیفیت اجرای سفارش ، با معامله گران حرفه ای و کارشناسان صنعت مصاحبه کردیم.

stockbrokers. com 2022 رتبه کلی

در اینجا رتبه بندی کلی برای 15 کارگزار آنلاین که در بررسی 2022 ما شرکت کرده اند ، طبقه بندی شده توسط رتبه بندی کلی ارائه شده است.