سهام یا اوراق بهادار کم ارزش سهام سهام هستند که ارزش بازار کمتری نسبت به ارزش ذاتی خود دارند. کم ارزش بودن می تواند به دلایل مختلفی از بخش خاص باشد, اقتصادی-اجتماعی یا به طور کلی کاهش سرعت بازار.
برای مثال, سهم شرکت الف فروش در بازار با قیمت روپیه است. 1000; با این حال, ارزش ذاتی خود تخمین زده می شود روپیه. 2000. از این رو سهام شرکت الف به دلیل شرایط بی ثبات بازار کمتر از پتانسیل خود ارزش گذاری می شود.
روند سرمایه گذاری در سهام کم ارزش به عنوان سرمایه گذاری ارزش شناخته می شود. توسط بنیامین گراهام پیشگام شد و بعدا توسط شاگرد و محافظ او-وارن بافت دنبال شد.
چه عواملی که ارزش ذاتی سهام بستگی دارد?
سرمایه گذاران ارزش از چندین متغیر برای تعیین ارزش ذاتی سهام استفاده می کنند. این شامل تحقیقات گسترده و عوامل مطالعه مانند عملکرد مالی یک شرکت در طول سال, نسل درامد خود را در زمان های اخیر, جریان های نقدی, سود, و غیره. ارزیابی نیز طول می کشد را به حساب نام تجاری یک شرکت, مدل درامد خود, چرا سهام خود را کم ارزش هستند – از طریق اخبار, تحولات در بازار مربوط به صنعت چنین شرکت – صنعت که چنین شرکت متعلق, و غیره.
در حالی که این متغیرها که ارزش سرمایه گذاران نیاز به در نظر گرفتن هنگام خرید سهام کم ارزش هستند, هر گونه اطلاعات قطعی در مورد این متغیرها از طریق زیر رسیده است –
- نسبت قیمت به سود (نسبت پ / پ)
این نسبت بین قیمت سهام یک شرکت و سود حاصل از بخشی از سرمایه مطرح شده از طریق سهام سهام است. این به سرمایه گذاران ارزشی اجازه می دهد تا تعیین کنند که سهام فقط در شرایط فعلی عملکرد ضعیفی دارد و در کوتاه مدت سودمند خواهد بود. از این رو, این یک معیار بسیار مهم در هنگام تجارت در سهام کم ارزش است.
برای مثال, در هر واحد قیمت هر سهم صادر شده توسط شرکت است که در روپیه ذکر شده. 50, و سود خود را در هر سهم روپیه است. 12. از این رو, نسبت پ/الکترونیکی خود را خواهد بود – روپیه. 50/12 یا روپیه. 4.5. بنابراین یک سرمایه گذار باید روپیه سرمایه گذاری کند. 4.5 / سهم به کسب یک عملکرد مجدد. 1 / اشتراک گذاری.
هرچه نسبت پ/ه کمتر باشد سود هر سهم بالاتر است و قیمت سهم را ثابت نگه میدارد و برعکس. برعکس, نسبت پ/ه بالاتر به معنی قیمت سهم بالاتر در جایی است که الکترونیک ثابت است و بالعکس.
این نسبت بین ارزش دفتری یک شرکت (ارزش کل دارایی ها/تعداد کل سهام در بازار) و هر واحد قیمت سهام است. این یک تخمین متمایز از وضعیت مالی یک شرکت و اینکه وسیله ای برای کسب سود در اینده داشته باشد را فراهم می کند.
در صورتی که ارزش بازار چنین سهام پایین تر از ارزش دفتری خود است, این نشان دهنده سهام کم ارزش; با این تفاوت که این شرکت در حال مبارزه با یک بحران مالی.
این جریان نقدی است که پس از کسر تمام جریان های نقدی لازم باقی مانده است. این جریان های نقدی شامل هزینه های عملیاتی و هزینه های سرمایه ای می شود.
این یک تعیین کننده اصلی در مورد کم ارزش بودن یا نبودن سهام یک شرکت است. در صورتی که, یک شرکت دارای جریان نقدی خالص یا رایگان است, ظرفیت مالی سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه را دارد, پرداخت بدهی های موجود, راه اندازی محصولات جدید, سود سهام به موقع را برای سهامداران فراهم کنید, و غیره.
علاوه بر این چند دیگر عوامل یا معیارهای است که تجزیه و تحلیل سهام ذاتی ارزش یا ارزش وجود دارد.
برخی از زمینه های کیفی بر اساس اینکه مشخص می شود سهام یک شرکت کم ارزش است یا خیر عبارتند از –
- تاریخچه کسب یک شرکت.
- یک شرکت در هیچ کلاهبرداری مالی غرق نمی شود.
- محصولات عرضه شده توسط یک شرکت و اینکه چنین محصولاتی پتانسیل ماندگاری و سودمندی را دارند یا خیر.
- رتبه اعتباری یک شرکت که نشان دهنده اعتماد به بدهی است.
- سود یا زیان یک شرکت در طول رکود قبلی.
سرمایه گذاران ارزش این زمینه ها و سایر عوامل و معیارهای مرتبط را تجزیه و تحلیل می کنند تا تعیین کنند که سهام یک شرکت کم ارزش است یا خیر.
چه کسی باید در سهام کم ارزش سرمایه گذاری?
سهام کم ارزش گذاری شده پتانسیل قابل توجهی به عملکرد بازده قابل توجهی اگر سرمایه گذاران می تواند به درستی روی چیزی حساب کردن و تجزیه و تحلیل متغیرهای مختلف است که مربوط به چنین سهام.
تجزیه و تحلیل شرکت ها و سهام خود را برای تعیین اینکه پتانسیل سود هر سازمان نشان می دهد وعده در اینده نیاز به دانش فنی قابل توجهی.
سرمایه گذاران ارزش به درستی منتظر شرایط بازار هستند که قیمت بازار سهام را زیر ارزش ذاتی خود قرار می دهد. این سرمایه گذاران از این اصل پیروی می کنند که اگر می توانند سهم را با قیمت تخفیف خریداری کنند, جایی که کالای مشابهی را خریداری می کنند, چرا باید این سهم را با ارزش اسمی یا بالاتر خریداری کنند.
برای مثال, ارزش بازار سهام صادر شده توسط شرکت ب است که در روپیه ذکر شده. 75, در حالی که, ارزش ذاتی سهم در روپیه تخمین زده شد. 100. از این رو در حال حاضر کم ارزش است. سرمایه گذار تصمیم به خرید 1000 سهام در روپیه. 75 و منتظر می ماند تا قیمت ها به ارزش ذاتی خود بازگردند. او تجزیه و تحلیل می کند و به این نتیجه می رسد که چنین قیمت سهام ممکن است فراتر از روپیه باشد. 100 که در نهایت در روپیه قله. 108. از این رو, زمانی که او به فروش می رساند این سهام, او در هر واحد سود روپیه است. (108-75) یا روپیه. 33 و کل سود او روپیه (33 در 1000) = روپیه است. 33000.
سرمایه گذاران که دانش قابل توجهی و تخصص بیش از پویایی بازار سهام تنها باید افراط در معاملات سهام کم ارزش گذاری شده.
مزایای سهام کم ارزش
برخی از مزایای کلیدی سهام کم ارزش عبارتند از –
- قیمت سهام کم ارزش به طور خودکار به ارزش اصلی یا ارزش ذاتی خود باز می گردد و به همین دلیل سود تضمین می شود.
- این فرصتی را برای خرید سهام با قیمت پایین از شرکت های معتبر یا امیدوار کننده فراهم می کند.
- این سهام نیز از ویژگی های کم خطر با توجه به این واقعیت است که چنین کم ارزش گذاری ادواری است و این شرکت دارای پتانسیل برای رسیدن به ارزش ذاتی خود را.
معایب سهام کم ارزش
- هر سرمایه گذار نمی تواند تصمیم بگیرد که در چنین وجوهی سرمایه گذاری کند.
- وقت گیر است.
- سرمایه گذاران خطر تجزیه و تحلیل ناقص را دارند.
از این رو سرمایه گذاران باید در ابتدا با سرمایه گذاری در ابزارهای مالی کم خطر شروع کنند. برای سرمایه گذاران به دنبال سود کوتاه مدت این ممکن است ثابت می شود پربار به عنوان کم ارزش سهام نیاز به زمان برای نشان دادن ارزش واقعی خود را. اما, اگر شما یک بیمار سرمایه گذار است که انجام تحقیقات جامع و معتقد است که در اساسی صحت کسب و کار, سپس سرمایه گذاری در کم ارزش سهام می تواند یک تجربه با ارزش.
