آیا نگرانی های رشد جهانی باعث افزایش تقاضای طلا می شود؟

در گزارش های اخیر ، ما در مورد عدم تقاضای امن و امن برای طلا بحث کرده ایم. در واقع ، این یک نگرانی جدی برای چشم انداز کوتاه مدت آن بوده است زیرا طلا به طور معمول برای تجمع نیاز به ترس خاصی دارد. در گزارش امروز ، استدلال خود را ادامه خواهم داد كه احتمالاً شاهد بازگشت تقاضای مرتبط با ایمنی در هفته های آینده خواهیم بود ، عمدتاً به دلیل نگرانی های رشد جهانی. با این حال ، قبل از این اتفاق ، ما باید شاهد پیشرفت بیشتر در مؤلفه ارز طلا باشیم.

در هفته های اخیر ، نمایش بی امان دلار دلار تقاضای طلا را به خود جلب کرده است. با این حال ، دو جلسه معاملاتی اخیر ، افت دلار را دیده است ، و این باعث شده است که به فلز زرد اتاق تنفس بسیار مورد نیاز را داده باشد. قیمت طلا روز چهارشنبه با تضعیف دلار افزایش یافت و به طلا اجازه داد تا تجمع کند. در جای دیگر ، یک اسلاید میان هفته در قیمت های سهام ایالات متحده به جلب توجه برخی از علاقه مندان به طلا در بین سرمایه گذاران کمک کرد. قیمت آتی طلای دسامبر در دو جلسه اخیر قدرت را نشان داد و اخیراً با 1215 دلار بسته شد در حالی که آخرین گل طلای آخرین بار با قیمت 1،214 دلار دیده می شد. اگرچه طلای دسامبر از پنجشنبه زیر میانگین حرکت 15 روزه خود باقی مانده است ، اما واژگونی شدید در 14 نوامبر به آن اجازه می دهد تا یک الگوی 3 ماهه از پایین ترین سطح بالاتر (زیر) را دست نخورده نگه دارد.

بسیاری از ناظران تمایل داشتند آخرین تجمع طلا را به نگرانی بازار نسبت به رشد اقتصادی جهانی نسبت دهند. این واقعیت که نفت خام وارد بازار خرس شده است ، دلیل اصلی این نگرانی ها است ، زیرا قیمت نفت از سال 2015 بزرگترین کاهش آن را مشاهده کرده است. کاهش تقاضا از چین و سایر کشورهای صنعتی در اسلایدهای قیمت نفت و بسیاری از آنها نقش داشته استسرمایه گذاران نگران تأثیرات احتمالی سرریز اقتصاد ایالات متحده هستند. نشان داده شده در اینجا نمودار نفت خام دسامبر است که به توضیح آخرین ترس بازار کمک می کند.

قیمت ضعیف نفت دقیقاً به الهام بخشیدن به تقاضای شدید طلا در بین سرمایه گذاران نهادی کمک نکرده است. همانطور که در گزارش های قبلی مورد بحث قرار گرفت ، افزایش قیمت نفت خام پیش شرط قدرت قیمت طلا به دلیل این واقعیت است که هر دو نسبت به قدرت/ضعف دلار بسیار حساس هستند. قیمت نفت حتی بیشتر از طلا حساس است ، به همین دلیل تمایل به منجر به قیمت طلا دارد. بنابراین ، در حالی که ترس از رشد جهانی که در پشت کاهش نفت قرار دارد ، در نهایت ممکن است به بازگرداندن تقاضای ایمن برای طلا کمک کند ، تا زمانی که قیمت نفت از بین نرود ، قیمت طلا در برابر فشار فروش مربوط به دلار آسیب پذیر خواهد ماند.

صحبت از دلار ، با وجود بازپرداخت 2 روزه در شاخص دلار آمریکا (DXY) ، همچنان در یک روند صعودی تأیید شده است. همانطور که در اینجا مشاهده می کنید ، DXY هنوز هم بالاتر از میانگین های در حال افزایش 15 روزه و 50 روزه است که این روند افزایش را تأیید می کند. سرمایه گذاران نباید تصور کنند که آخرین بازپرداخت دلار شروع یک بازپرداخت معنی دار در بازپرداخت است تا اینکه حداقل یک هفته نزدیک به MA 15 روزه را ببینیم. این اتفاق از ماه گذشته رخ نداده است ، این همان چیزی است که قیمت طلا را قادر به تجربه تظاهرات شدید در ماه اکتبر کرده است.

اگرچه عامل ارز توجه اصلی چشم انداز نزدیک به مدت طلا است ، اما بازار مالی عامل دیگری است که مربوط به فاکتور ایمنی طلا است. من در اینجا این پرونده را مطرح کردم که اصلاحات قبلی در بازار سهام در سالهای اخیر به محض کاهش فشار فروش برای سهام ، به خوبی برای طلا تمایل داشته است. دلیل این امر این است که پس از پایان نیاز فوری برای جمع آوری پول نقد از انحلال سهام ، سرمایه گذاران غالباً به پناهگاه های امن سنتی مانند طلا روی می آورند. من معتقدم که تصحیح مداوم در بازار سهام ایالات متحده - پس از آنکه کاملاً از آن خارج شد - باید به عنوان کاتالیزور خریدهای طلای مرتبط با ایمنی عمل کند.

آخرین تظاهرات قیمت طلا ، همانطور که در پاشنه نگرانی های سرمایه گذاران در مورد بورس و چشم انداز رشد جهانی رخ داده است ، می تواند به عنوان یک نشانه اولیه تعبیر شود که سرانجام تقاضای ایمن هاون به بازار طلا باز می گردد. در حالی که می تواند اینگونه باشد ، هنوز هم خیلی زود است که بانک را در این زمینه بانک کنیم تا اینکه ما شاهد وارونگی نزولی قاطع در شاخص دلار هستیم. من نمی توانم به اندازه کافی تأکید کنم که راننده اصلی اصلی طلا جزء ارز آن است. بنابراین ضروری است که شاخص دلار ضعف بیشتری را نشان دهد قبل از اینکه طلا بتواند سرانجام از محدوده معاملات اوت-نوامبر خود قاطعانه از بین برود.

در بخش ETF، پس از تایید فنی سیگنال خرید سوداگرانه فوری، iShares Gold Trust (IAU) پس از کاهش میانگین متحرک 15 روزه هفته گذشته، به سختی در سیگنال خرید باقی می ماند. همانطور که قبلاً گفته شد، نقض روزانه سطح 11. 37 دلار (کم بسته شدن 23 آگوست) در IAU باعث توقف ضرر من برای این موقعیت معاملاتی می شود. تخطی از 11. 37 دلار نیز من را برای مدت فوری به حاشیه می‌برد و خرس‌ها را فعلاً کنترل می‌کند. افزایش 0. 87 درصدی IAU در روز چهارشنبه - و امتناع از عقب نشینی در روز پنجشنبه - دلگرم کننده بود. با این حال، در بالا بردن قیمت ETF به بالاتر از MA 15 روزه کاملاً موفق نبود. با این حال، اگر IAU بتواند در روز جمعه بالاتر از MA 15 روزه به پایان برسد، نشانه قوی ای خواهیم داشت که گاوها کنترل روند فوری را دوباره به دست گرفته اند. بر این اساس، جلسه معاملاتی امروز آزمون مهمی برای قدرت گاوهای طلا خواهد بود.

در حالی که سفته بازان کوتاه مدت در حال حاضر ETF طلا هستند، سرمایه گذاران بلندمدت باید در موقعیت نقدی خود باقی بمانند زیرا بازار نزولی طلا هنوز به پایان نرسیده است. بسته شدن ضعیف شاخص دلار آمریکا به زیر خط روند 50 روزه، کمک زیادی به بازیابی جایگاه طلا خواهد کرد. اما تا زمانی که دلار در موقعیت قوی باقی بماند، روند بلندمدت طلا تحت فشار باقی خواهد ماند.