بدانید چه چیزی باعث تماس حاشیه ای می شود

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

این می تواند حتی بیشتر از آنچه در وهله اول سرمایه گذاری کرده اید هزینه بیشتری برای شما داشته باشد.

نوسانات برگشته است ، و نوسانات بازار گاهی اوقات می تواند باعث تعجب ناراحت کننده برای سرمایه گذاران شود: یک تماس حاشیه.

هنگامی که سهام را در حاشیه خریداری می کنید ، شرکت کارگزاری شما برای خرید اوراق بهادار ، با استفاده از دارایی در حساب خود به عنوان وثیقه ، به شما پول نقد می دهد. برای تجارت در حاشیه ، شما باید با کارگزاری خود یک حساب حاشیه داشته باشید. بین یک حساب حاشیه و یک حساب نقدی تفاوت وجود دارد. در یک حساب نقدی ، کلیه معاملات باید با پول نقد موجود انجام شود ، در حالی که یک حساب حاشیه به شما امکان می دهد در برابر ارزش دارایی های موجود در حساب خود وام بگیرید تا اوراق بهادار خریداری کنید.

اگرچه استفاده از حاشیه قدرت خرید شما را افزایش می دهد ، یک طرف تلنگر برای خرید با بودجه وام گرفته شده وجود دارد. نه تنها به پولی که وام می گیرید ، بهره می برید ، بلکه خرید در حاشیه باعث می شود که برای ضررهای بزرگتر به پتانسیل باز شود. در واقع ، شما حتی می توانید پول بیشتری را نسبت به سرمایه گذاری خود از دست دهید.

اگر اوراق بهادار مورد استفاده شما به عنوان وثیقه پایین بیاید ، شرکت شما می تواند یک تماس حاشیه ای صادر کند. این تقاضا است که شما تمام یا بخشی از وام را با پول نقد ، واریز اوراق بهادار از خارج از حساب خود یا با فروش اوراق بهادار در حساب خود بازپرداخت می کنید.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

چگونه می توانید "تماس" را دریافت کنید

چند روش برای پایان دادن به یک تماس حاشیه وجود دارد. اول ، اگر دارایی های موجود در حساب کارگزاری شما زیر "نیاز حاشیه اولیه" برای سهام خریداری شده قرار گرفته است ، می توانید یک تماس حاشیه دریافت کنید.

به طور کلی ، طبق مقررات هیئت مدیره فدرال رزرو T (که معمولاً به عنوان Reg T گفته می شود) ، شرکت ها در ابتدا می توانند تا 50 ٪ از کل قیمت خرید یک سهام واجد شرایط را به مشتری وام دهند. اما در برخی موارد ، یک شرکت ممکن است شما را از خرید یا داشتن اوراق بهادار خاص در حاشیه محدود کند. این می تواند شامل سهام هایی باشد که در مبادله ملی مانند NYSE یا NASDAQ تجارت نمی کنند ، و همچنین ممکن است سهام را شامل شود که این شرکت معتقد است که به ویژه مستعد نوسانات قیمت است.

به عنوان مثال، فرض کنید یک سهم به ارزش 10000 دلار را در حاشیه خریدید. تحت Reg T، شما "یک دوره پرداخت" دارید، که به نظر می رسد چهار روز کاری از تاریخ معامله است، تا حد نیاز اولیه 5000 دلار -- 50٪ از کل قیمت خرید را برآورده کنید. با این حال، شرکت ممکن است دوره پرداخت را کوتاه کند و ممکن است از شما بخواهد که مبلغ حاشیه اولیه بالاتری را واریز کنید.

اگر این مهلت را رعایت نکنید، صرف نظر از اینکه سهامی که با مارجین خریداری کرده‌اید بالا یا پایین می‌رود، یک تماس مارجین دریافت خواهید کرد که از شما می‌خواهد 50 درصد قیمت خرید (5000 دلار) را واریز کنید. در حالی که یک شرکت ممکن است تمدید اعطا کند، لازم نیست این کار را انجام دهد. اگر موفق به واریز سپرده خود نشدید و شرکت به شما تمدید اعطا نکرد، شرکت موظف است سهامی را که با مارجین خریداری کرده‌اید نقد کند، یا می‌تواند سایر دارایی‌هایی را که به عنوان وثیقه گذاشته‌اید نقد کند.

یک نکته جانبی مهم: هنگامی که یک حساب مارجین باز می کنید، قوانین FINRA از شما می خواهد که مبلغ "حداقل مارجین" 2000 دلاری را در شرکت کارگزاری خود واریز کنید، اما این ممکن است برای پوشش مارجین مورد نیاز اولیه شما کافی نباشد.

راه دوم برای دریافت مارجین فراخوانی این است که دارایی های حساب شما کمتر از الزامات حاشیه "نگهداری" قانونی و شرکتی باشد.

قوانین FINRA و مبادلات اوراق بهادار ایالات متحده الزامات Reg T را با قرار دادن الزامات حاشیه "نگهداری" در حساب های حاشیه مشتری تکمیل می کنند. به عنوان یک موضوع کلی، حقوق صاحبان سهام مشتری در یک حساب مارجین نباید کمتر از 25 درصد ارزش بازار جاری اوراق بهادار موجود در حساب باشد.

شرکت ها همچنین ممکن است الزامات حاشیه ای را برای خود تعیین کنند - که اغلب به آنها الزامات "خانه" گفته می شود - که می تواند بالاتر از الزامات حاشیه تحت Reg T یا قوانین FINRA و مبادلات باشد. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است حاشیه نگهداری را 30٪ یا حتی 40٪ از ارزش بازار فعلی اوراق بهادار در حساب شما تعیین کند. علاوه بر این، شرکت‌ها می‌توانند الزامات «خانه» را در هر زمان افزایش دهند و نیازی به ارائه اخطار کتبی به شما ندارند.

اگر حساب مارجین شما کمتر از الزامات حاشیه تعمیر و نگهداری نظارتی یا شرکتی باشد، در نهایت با یک تماس حاشیه تعمیر و نگهداری مواجه خواهید شد. در این صورت، برای رسیدن به سطح مورد نیاز، باید پول بیشتری به حساب وارد کنید، در غیر این صورت شرکت احتمالاً مجبور به فروش - یا انحلال - برخی یا همه اوراق بهادار در حساب شما خواهد شد تا حقوق صاحبان سهام حساب را به میزان مورد نیاز بازگرداند. مرحله.

و در اینجا یک بررسی واقعیت مهم وجود دارد: یک شرکت لازم نیست که شما را از فروش مطلع کند ، اگرچه بیشتر این کار را به عنوان یک حسن نیت انجام می دهد ، و همچنین شرکت به شما اجازه نمی دهد که اوراق بهادار یا دارایی های فروخته شده برای دیدار با یک تماس حاشیه ای را انتخاب کنید.

می توانید نمونه ای از سناریوی حاشیه نگهداری را در اینجا و همچنین در این بولتن سرمایه گذار SEC پیدا کنید.

بخوانید و نظارت کنید

در اینجا اقداماتی وجود دارد که به شما کمک می کند تا بفهمید چه چیزی باعث ایجاد یک تماس حاشیه می شود - و با تمدید ، از آن جلوگیری کنید یا آماده شوید.

توافق نامه حاشیه خود را بخوانید. توافق نامه حاشیه شرکت مالی شما ممکن است بخشی از توافق نامه کارگزاری عمومی باشد یا ممکن است یک توافق مستقل باشد. در هر صورت ، اطلاعات افشای حاشیه را با دقت بخوانید. در اینجا است که شرایط و ضوابط وام های حاشیه توضیح داده شده است ، و اینکه چگونه اوراق بهادار خریداری می کنید به عنوان وثیقه عمل می کنند. الزامات نظارتی و الزامات حاشیه خود یک شرکت نیز توضیح داده شده است. توجه ویژه ای به "حداقل حاشیه". همچنین ببینید که آیا شرکت شما ممکن است به جای اینکه فقط در بازار نزدیک باشد ، یک تماس حاشیه داخلی صادر کند - به عنوان مثال ، پس از یک فروپاشی بزرگ در بازار. این گاهی اوقات به عنوان "حاشیه زمان واقعی" گفته می شود.

نیاز به تعمیر و نگهداری خود را کنترل کنید. نیازهای نگهداری شرکت خود را کاملاً درک کنید. آیا از حداقل نیاز FINRA 25 ٪ از ارزش فعلی بازار اوراق بهادار موجود در حساب استفاده می کند ، یا این نیاز در سطح بالاتری تعیین شده است؟قیمت یا قیمت هایی را که در صورت دستیابی به آن می توانید تماس بگیرید ، می دانید. اگر مطمئن نیستید که چگونه یک تماس تعمیر و نگهداری ممکن است ایجاد شود ، از یک نماینده کارگزاری بخواهید که یک سناریو یا دو را نقاشی کند.

به طور خلاصه ، قوانین را بدانید - و از شرایط بازار برای نظارت بر زمان نزدیک شدن به یک تماس حاشیه ، خودداری کنید. ممکن است شما نتوانید از تماس خودداری کنید ، اما حداقل این یک تعجب بزرگ نخواهد بود.

برای اطلاعات بیشتر در مورد پس انداز و سرمایه گذاری در خبرنامه سرمایه گذار هشدار FINRA مشترک شوید.